Bitcoin'in 2022'den Bu Yana En Kötü Hafta Sonu: Fiyatlar Neden 75,000 Dolara Düştü?

Bitcoin 75,000 dolara düştü Kripto para birimi hafta sonu düşüş yaşayarak 2022 kripto kışından bu yana en kötü performansını sergiledi. Ekim ayındaki 126,000 doların üzerindeki zirvesinden yaklaşık 800 milyar dolarlık piyasa değerini silen kripto para birimi, yıllar sonra ilk kez küresel ilk 10 varlık arasına giremedi. 

Satış dalgası, yaklaşık 2.5 milyar dolarlık kaldıraçlı pozisyonun kapanmasına ve bitcoin'in değer kaybetmesine neden oldu. yetişememek Piyasa sıralamasında Tesla ve Saudi Aramco gibi geleneksel ağır sikletler yer alıyordu. Bu, münferit bir olay değildi. Altın %9 düşüşle 4,900 dolara, gümüş ise aynı dönemde tarihi bir düşüşle %26 azalarak 85.30 dolara geriledi.

Bitcoin'in Hafta Sonu Çöküşüne Ne Sebep Oldu?

Olayların doğrudan tetikleyicisi, iki taraf arasındaki askeri gerilimlerin tırmanması oldu. ABD ve İran Cumartesi günü. Jeopolitik riskler arttığında, yatırımcılar genellikle "güvenli limana kaçış" olarak adlandırılan bir süreçle sermayelerini ABD Dolarına kaydırırlar. 7/24 işlem gören Bitcoin, hafta sonu likidite sıkıntısı sırasında piyasanın ilk kurbanı oldu.

Kevin Warsh'ın Federal Rezerv Başkanı olarak atanması, doların gücünü daha da artırdı. Bu atama, ABD dolarında büyük bir yükselişe yol açarak, bitcoin, altın ve gümüş gibi dolar fiyatlı varlıkları uluslararası alıcılar için daha pahalı hale getirdi. Sonuç olarak, tüm değerli varlıklarda eş zamanlı bir satış dalgası yaşandı ve kripto paraların tek başına baskı altında olduğu yönündeki anlatı çürütüldü.

10 Ekim'deki çöküşün ardından hafta sonu likiditesi alışılmadık derecede düşük kaldı; birçok yatırımcı bunu büyük borsalardaki sorunlara bağlıyor. Büyük işlemleri absorbe etmek için mevcut sermayeyi ölçen piyasa derinliği, Ekim ayındaki zirvesinin hala %30'undan fazla altında. Kaiko verileriEmir defterleri henüz tam olarak yeniden oluşturulamadı ve alış ile satış fiyatları arasındaki fark normalden daha geniş kalmaya devam ediyor.

Teknik Arıza Düşüşü Nasıl Hızlandırdı?

Cumartesi günü Bitcoin'in fiyat hareketi, piyasa yapısının ciddi bir baskı altında olduğunu ortaya koydu. Kripto para birimi, teknik analistlerin kritik seviye olarak belirlediği 82,500 dolarlık destek seviyesini koruyamadı. Bu kırılma, hem algoritmik işlem sistemleri hem de manuel işlem yapanlar bu ihlali fark edince ek satışları tetikledi.

Fiyat, Aralık sonundan beri devam eden yükselen trend çizgisini kırdı. Daha da önemlisi, Bitcoin 50 günlük üstel hareketli ortalamasının altına düştü; bu ortalama şu anda 75,500 dolar civarında. Bu hareketli ortalama artık destek yerine direnç görevi görüyor; bu da genellikle daha fazla düşüş baskısına işaret eden düşüş eğilimli bir gelişme.

Bitcoin, Ekim 2023'ten bu yana ilk kez 80,700 dolarlık piyasa değerinin altına düştü. Bu metrik, şu anda elde tutulan tüm bitcoinlerin ortalama maliyetini, yani bitcoin sahipleri için toplu "başabaş" noktasını temsil eder. Bu seviyenin altında işlem görmek, piyasa katılımcılarının çoğunu pozisyonlarında zarara uğratarak panik satış olasılığını artırır.

Piyasa Paniğinde Zorunlu Tasfiyelerin Rolü

Kaldıraçlı işlem pozisyonları, Bitcoin'in düşüşünü hızlandıran bir zincirleme etki yarattı. Fiyatlar düşmeye başladığında, borsalar yeterli teminatı kalmayan pozisyonları otomatik olarak kapattı; bu işleme tasfiye denir. bozuk para camı verileriCumartesi günü ilk saatlerde 850 milyon dolardan fazla uzun pozisyon (fiyatların yükseleceğine dair bahisler) yok oldu.

Satış dalgası ivme kazandıkça bu rakam sonunda yaklaşık 2.5 milyar dolara ulaştı. Çeşitli borsalarda yaklaşık 200,000 yatırımcının hesapları tasfiye edildi. Bu zorunlu satışlar, tasfiyelerin fiyatları aşağı çektiği ve kendi kendini güçlendiren bir döngü içinde ek tasfiyeleri tetiklediği bir domino etkisi yarattı.

Umut Vaat Eden Projeleri Keşfedin...

Umut Vadeden Projeler...

(İlan)

Makale devam ediyor...

Türev piyasasının yapısı bu durumu daha da kötüleştirdi. Getirilerini artırmak için borç alan yatırımcılar, borsaların otomatik olarak varlıklarını sattığı "tuzak kapılarla" karşılaştılar. Her zorunlu satış dalgası, özellikle kurumsal yatırımcıların çevrimdışı olduğu hafta sonu saatlerinde, devreye girmeye istekli alıcıların sayısının azalmasına neden oldu.

Büyük yatırımcılar alım yaparken, perakende yatırımcılar neden kaçıyor?

Cüzdan verileri Glassnode ortaya koyuyor Piyasa davranışında belirgin bir ayrım var. 10'dan az bitcoin'e sahip küçük yatırımcılar bir aydan uzun süredir sürekli satış yapıyor. Genellikle perakende yatırımcılar olarak adlandırılan bu grup, fiyatların 126,000 dolarlık tüm zamanların en yüksek seviyesinden %35 düşmesini izledikten sonra teslim oluyor.

Bu arada, 1,000 veya daha fazla Bitcoin'e sahip mega balinalar sessizce coin biriktirmeye devam ediyor. Bu grup, varlıklarını 2024 sonlarından beri görülmeyen seviyelere çıkararak, panik halindeki satıcıların sattığı arzı etkili bir şekilde absorbe etti. Ancak, alımları fiyatları destekleyecek veya düşüş trendini tersine çevirecek kadar büyük olmadı.

Bu model, perakende katılımcılarının yerel dip noktalarına yakın yerlerde çıkış yaptığı, büyük yatırımcıların ise biriktirme yaptığı önceki piyasa döngülerini yansıtıyor. Davranışlardaki farklılık genellikle bu gruplar arasındaki farklı zaman ufuklarını ve risk toleranslarını yansıtır.

Michael Saylor'ın Stratejik Pozisyonu Satış Dalgalanmasını Daha da Kötüleştirdi mi?

Fiyatlar kısa süreliğine şirketin ortalama maliyet tabanı olan 76,037 doların altına düştüğünde, Strategy'nin Bitcoin varlıkları odak noktası haline geldi. Şirket 700,000'den fazla Bitcoin'e sahip ve bu da onu en büyük kurumsal yatırımcı yapıyor. Saylor'ın satış yapmak zorunda kalabileceği ve bunun zaten kırılgan olan piyasayı alt üst edebileceği yönünde sosyal medyada panik yayıldı.

Ancak, Strategy'nin Bitcoin'lerinin hiçbiri teminat olarak gösterilmediğinden, zorunlu satış senaryosu söz konusu değil. Asıl etki, şirketin ek alımlar için ucuz sermaye toplama yeteneği üzerindedir. Strategy'nin hisse senedi fiyatı ise... yaklaşık %70 düştü Temmuz 2024'teki 455 dolarlık zirvesinden şu anki 143 dolar civarındaki seviyelere gerileyen hisse senedi fiyatı, yeni hisse senedi veya borç ihraç etmeyi daha pahalı hale getirdi.

Bu durum önemlidir çünkü Strategy, piyasanın en istikrarlı alıcılarından biri olmuştur. Bu kurumsal talep olmadan, piyasa önemli bir alım baskısı kaynağını kaybeder ve bu da piyasayı daha fazla tasfiye ve kar alma işlemlerine karşı savunmasız bırakır.

Teknik tablo bize ne anlatıyor?

Günlük grafik, Bitcoin'in açıkça düşüş bölgesinde olduğunu gösteriyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 21.50 seviyesinde olup, genellikle aşırı satım koşullarını gösteren 30 eşiğinin oldukça altında yer alıyor. Bununla birlikte, aşırı satım değerleri güçlü düşüş trendleri sırasında da devam edebilir ve RSI tek başına bir geri dönüşü garanti etmez.

MACD göstergesi, sinyal çizgilerinin oldukça negatif olmasıyla güçlü bir düşüş momentumu gösteriyor. Bu, yakın bir sıçramayı işaret etmekten ziyade mevcut düşüş trendinin gücünü teyit ediyor. Fiyat yapısı, Ekim ayındaki zirveden geriye doğru uzanan bir dizi daha düşük tepe ve daha düşük dip gösteriyor; bu da düşüş trendinin ders kitaplarında yer alan tanımına uyuyor.

Çöküş sırasında işlem hacmi önemli ölçüde artarak günlük 75 milyar dolara ulaştı. Fiyat düşüşleri sırasında yüksek işlem hacmi, düşük likidite manipülasyonundan ziyade gerçek bir satış baskısına işaret eder. Grafik deseni, Bitcoin'in ani aşağı yönlü riskin azalmasından önce 82,000 ila 84,000 dolar bölgesini geri kazanması gerektiğini gösteriyor.

Bitcoin fiyatı için sırada ne var?

Teknik analistler, bir sonraki önemli destek bölgesi olarak 70,000 doların alt ve orta seviyelerini izliyor. 

Tarihsel veriler, uzun süren toparlanma dönemlerine işaret ediyor. 2021 zirvesinden sonra Bitcoin'in toparlanması 28 ay sürdü. 2017'deki ilk kripto para arzı (ICO) patlamasının ardından ise toparlanma neredeyse üç yıl sürdü. Kaiko analisti Laurens Fraussen, 2017-2019 döneminde borsaların işlem hacmindeki daralmaların %60 ila %70 oranında olduğunu, 2021-2023 dönemindeki düşüşün ise %30 ila %40 ile daha ılımlı olduğunu belirtiyor.

Global Macro Investor'ın kurucusu Raoul Pal, savunuyor Satış dalgası, kripto para birimlerine özgü sorunlardan ziyade daha geniş bir likidite sıkıntısını yansıtıyor. Yazılım Hizmeti (SaaS) hisselerinin Bitcoin ile birlikte düştüğünü belirten Pal, bunun sektöre özgü başarısızlıklar yerine makro likidite sorunlarına işaret ettiğini söylüyor. ABD'deki geçici likidite sıkıntısı, hükümetin kapanması ve Pal'ın "ABD altyapısındaki sorunlar" olarak tanımladığı durum nedeniyle daha da kötüleşti.

Spot bitcoin ETF'leri sermaye kaybetmeye devam ediyor ve bu da ana akım alıcılar arasında inancın zayıfladığını gösteriyor. Bu yatırımcıların çoğu, daha yüksek fiyatlardan satın aldıktan sonra şimdi zararda. Büyük kurumsal oyuncular da dijital varlık şirketlerindeki hisse senedi fiyat düzeltmelerinin ardından alımlarını azalttı ve böylece bir başka talep kaynağını ortadan kaldırdı.

Sonuç

Bitcoin'in 75,000 dolara kadar düşmesi, jeopolitik gerilimlerin, yapısal piyasa zayıflıklarının ve tarihsel olarak düşük işlem hacmine sahip hafta sonu sırasında yaşanan zorunlu tasfiyelerin bir araya gelmesini temsil ediyor. Bu satış dalgası, piyasa değerinden 800 milyar doları sildi ve Ekim ayından beri kripto piyasalarını etkileyen kalıcı likidite sorunlarını ortaya çıkardı. 

Büyük yatırımcılar düşük fiyatlardan alım yapmaya devam ederken, perakende yatırımcıların teslimiyeti ve kurumsal talebin azalması, piyasayı zorunlu satışları absorbe edecek yeterli alım baskısından yoksun bıraktı. Teknik göstergeler, önemli destek seviyelerinin kırılması ve eski destek bölgelerinde direnç oluşmasıyla birlikte güçlü bir düşüş momentumunu doğruluyor. Mevcut piyasa yapısı, büyük zirvelerden 24 ila 36 aylık tarihsel toparlanma süreleriyle birleştiğinde, Bitcoin'in uzun bir fiyat keşif dönemiyle karşı karşıya olduğunu gösteriyor. Piyasa derinliği zirve seviyelerinin %30 altında kalmaya devam ediyor, spot ETF çıkışları sürüyor ve daha geniş likidite ortamı kısa vadeli toparlanma için çok az destek sunuyor. 

Kaynaklar 

1. TradingView'de BitcoinBitcoin fiyat hareketi

2. The WallStreet Journal'ın Raporuİran'a yönelik herhangi bir saldırıdan önce, ABD'nin Ortadoğu'daki hava savunmasını güçlendirmesi gerekiyor.

3. Bloomberg raporuBitcoin'in 80,000 Doların Altına Düşmesi Yeni Bir Güven Krizinin Sinyalini Veriyor

4. CoinDesk tarafından rapor'Bu kesinlikle ÇILGINLIK': Bitcoin'in hafta sonu çöküşü, kripto paraların son yükselişinin altındaki çatlakları ortaya çıkardı.

5. CoinGlass verileriBitcoin Balinası ve Perakende Yatırımcı Arasındaki Fark