Huma Finance Analizi: Dünyanın İlk PayFi Ağı

Huma Finans Nedir?

Meksika'da 50,000 dolar değerinde ürünü ABD'li bir alıcıya gönderen küçük bir işletme sahibini düşünün. Geleneksel finans sistemlerinde, bir ödemenin gelmesi 45 güne kadar sürebilir ve bu da çalışanlarına ödeme yapma veya yeni malzeme satın alma kapasitelerini tehdit eden bir nakit akışı açığı yaratır. Bu gerçek dünya sorunu, her gün dünya çapında milyonlarca işletmeyi etkiliyor.

Huma Finance, ödeme alacaklarını küresel sermayeyle birleştirerek anında likidite sağlayan ilk PayFi (Ödeme Finansmanı) Ağı olarak faaliyet göstermektedir. 2022 yılında Kaliforniya, Cupertino'da kurulan Huma, geleneksel sistemlerden daha hızlı çalışan finansal çözümler oluşturmak için blok zinciri teknolojisini kullanmaktadır.

Platform, küresel finans alanındaki üç kritik sorunu ele alıyor:

• Gelişmiş pazarlarda bile 3-5 gün süren ödeme işlemleri
• Dünya Bankası verilerine göre yurtdışı para transfer ücretleri ortalama %6.5
• Dünya çapında bankacılık hizmeti almayan 1.7 milyar kişi finansal hizmetlere erişemiyor

Huma, stablecoin'leri ve akıllı sözleşmeleri kullanarak ödemelerin gerçek zamanlı olarak gerçekleşmesini sağlıyor, olağan gecikmeleri ortadan kaldırıyor ve maliyetleri önemli ölçüde azaltıyor.

Huma'nın misyonu, "her zaman aktif bir dünya için para akışını hızlandırmaya" odaklanıyor ve küresel ödeme finansmanında 30 trilyon dolarlık bir pazarı hedefliyor. Şirket, daha önce bankalar ve özel kredi fonları gibi büyük finans kuruluşlarının yararlandığı ödeme finansmanından istikrarlı ve güvenilir gelire erişimi demokratikleştirmeyi hedefliyor.

Kurucuların Yolculuğu

Huma'nın kurucuları projeye önemli bir teknoloji deneyimi getiriyor. Ürün Yöneticisi Erbil Karaman, daha önce Facebook, Lyft ve Earnin'de ürün ekiplerine liderlik etmişti. Blockchain çözümlerine olan ilgisi, bu çözümlerin küresel finansı yeniden şekillendirme potansiyelini ilk fark ettiği 2014 yılına dayanıyor.

Richard Liu, daha önce Google'da mühendislik bölümünün başında bulunmuş ve Google Fi ve Güven Puanları üzerinde çalışmış, CTO olarak görev yapmaktadır. Ayrıca, daha sonra Facebook tarafından satın alınan Leap.ai'yi de kurmuştur. Her iki kurucu da mevcut finansal sistemlerin sınırlamalarından duydukları hayal kırıklığını paylaşıyordu.

Karaman, 2023'te verdiği bir röportajda, "Blockchain teknolojisinin devrim niteliğinde olanaklar sunduğunu, ancak çok az çözümün ortalama tüketicilerin ve işletmelerin günlük finansal ihtiyaçlarını karşıladığını gördük," demişti. Bu içgörü, onları belirli bir odak noktasıyla Huma'yı yaratmaya yöneltti: nüfusun en zengin %1'lik kesiminin ötesinde borçlanma ve likiditeye erişim sağlamak.

Huma 2.0: Büyük Bir Platform Yükseltmesi

Nisan 2025'te Huma, Solana üzerine kurulu, izin gerektirmeyen, uyumlu ve birleştirilebilir bir sistem olan 2.0 platformunu piyasaya sürdü. "İzin gerektirmeyen" ifadesiyle Huma, herkesin merkezi bir otoritenin onayına ihtiyaç duymadan katılabileceği anlamına gelir; bu, geleneksel kapıcıları ortadan kaldıran merkezi olmayan finansın temel bir ilkesidir.

Geliştirilen platform, USDC cinsinden istikrarlı, çift haneli getiriler sunmaktadır (Mayıs 10.5 itibarıyla %2025 APY). Bu getiriler, geleneksel tasarruf hesaplarının genellikle %1'den düşük faiz sunduğu bir ekonomik ortamda güvenilir getiri arayan kullanıcılardan önemli ilgi görmüştür.

Umut Vaat Eden Projeleri Keşfedin...

Umut Vadeden Projeler...

(İlan)

Makale devam ediyor...

Klasik ve Maxi Modları

Huma 2.0 kullanıcılara iki farklı yatırım yaklaşımı getirdi:

Klasik Mod kullanıcıların şunları kazanmasına olanak tanır:

• USDC'de %10.5 APY
• Huma Tüyleri (ödül puanları) kilitlenme sürelerine göre farklı çarpanlarla:
  • Kilitlenme olmadan 1x çarpan
  • 3 aylık kilitlemeyle 3x çarpan
  • 5 aylık kilitlemeyle 6x çarpan

Maxi Modu USDC getirisi olmadan Huma Feathers'ı en üst düzeye çıkarmaya odaklanıyor:

• Kilitlenme olmadan 5x Tüy oranı
• 10.5 aylık kilitlemeyle 3x Feathers oranı
• 17.5 aylık kilitlemeyle 6x Feathers oranı

İkinci seçenek, gelecekte token ödüllerine inanan ve anında getiri elde etmektense Tüy biriktirmeyi tercih eden kullanıcılara hitap ediyor.

PayFi Strateji Jetonu

Huma 2.0'daki önemli bir yenilik, likit ve getiri sağlayan bir LP token'ı olan PayFi Strateji Token'ıdır ($PST). Token, takas için Jupiter de dahil olmak üzere diğer Solana DeFi protokolleriyle sorunsuz bir şekilde entegre olur ve Kamino (teminat) ve RateX (gelecekteki ödüllerin ticareti) için planlanan destekle birlikte gelir.

Platformun benimsenmesi hızlı ve önemli oldu. Huma 2.0'ın piyasaya sürülmesinden sadece iki hafta sonra, kullanıcılar 25 milyon dolardan fazla para yatırdı. Nisan 2025 itibarıyla platform, 33,000'den fazla yatırımcıyı kendine çekerek, blok zinciri ödeme çözümlerine ve DeFi istikrarlı getirilerine olan güçlü piyasa ilgisini gösterdi.

Huma Teknolojisi Nasıl Çalışır?

Paranın Zaman Değeri Modeli

Huma'nın tescilli Paranın Zaman Değeri (TVM) modeli, teknolojisinin özünü oluşturur. Bu yenilikçi sistem, gelecekte beklenen ödemeleri anında likiditeye dönüştürerek, teminat gerektirmeyen, öngörülen gelir akışlarına dayalı teminatsız kredilere olanak tanır.

TVM modeli birkaç karmaşık mekanizma aracılığıyla çalışır:

1. Gelir Deseni Analizi: Algoritmalar, güvenilir ödeme modellerini belirlemek ve gelecekteki nakit akışlarını doğru bir şekilde tahmin etmek için geçmiş işlem verilerini analiz eder.
2. Risk Değerlendirmesi:Sistem, alacakların ödenme olasılığını değerlendirmek için ödeme geçmişi, karşı tarafın güvenilirliği ve piyasa koşulları gibi birden fazla faktörü değerlendirir.
3. Otomatik Değerleme:Bu değerlendirmelere dayanarak akıllı sözleşmeler, alacaklar için uygun avans oranlarını hesaplar; bu oranlar genellikle beklenen değerin %70-90'ı arasında değişir.

Bu yaklaşım, teminat varlığı olmayan küçük işletmeler ve bireyler için finansman engellerini azaltır. Örneğin, 45 gün içinde ödeme bekleyen bir serbest çalışan, bu gelirin bir kısmına anında erişebilir ve bu da kısa vadeli nakit akışı sorunlarını çözer.

TVM modeli, küresel ön ödemeli hesaplarda yaklaşık 4 trilyon dolarlık bir meblağın atıl kaldığı geleneksel ödeme sistemlerindeki likidite kısıtlamalarını ele alıyor. Huma, bu atıl sermayeyi harekete geçirerek finansal ekosistem genelinde nakit akışı verimliliğini artırıyor.

Teminatsız Kredi Sistemi

Huma, teminatsız kredi ihracını otomatikleştirir akıllı sözleşmelerGeleneksel kredilendirmeye kıyasla idari maliyetleri %80'e kadar azaltırken, tüm taraflar için şeffaflığı artırıyor.

Bu akıcı otomasyon şunları içerir:

• Alacakların doğrulanması
• Risk puanlama
• Kredi oluşturma
• Ödeme tahsilatı
• Varsayılan yönetim

Küçük işletmeler ve banka hesabı olmayan kesimler, onay süreçlerinin genellikle kapsamlı kredi geçmişine sahip yerleşik işletmeleri kayırdığı geleneksel sistemlerde hak kazanamayacakları fonlara erişim sağlıyor.

Sınır ötesi bir ödeme platformu olan Arf ile birleşme, bu kabiliyeti güçlendirdi. Huma mevduatları yönetirken, Arf kredi operasyonlarını yönetiyor. Birlikte, risk değerlendirme yöntemlerinin etkinliğini kanıtlayan %0 gibi dikkat çekici bir temerrüt oranına ulaştılar. Bu mükemmel sicil, muhafazakar kredi uygulamalarından ve yüksek riskli girişimler yerine yüksek kaliteli alacaklara odaklanmalarından kaynaklanıyor.

Sınır ötesi ödemeler ve teminatsız kredilendirme gibi sıkı düzenlemelere tabi alanlarda faaliyet gösteren Huma, karmaşık bir düzenleyici ortamda faaliyet göstermektedir. Şirket, sınır ötesi işlemler için FATF seyahat kuralları gibi yerleşik çerçeveler dahilinde çalışarak ve kilit yargı bölgelerinde gerekli kredi verme lisanslarını alarak, önceliği uyumluluğa veren bir yaklaşım benimsemiştir. Ayrıca, gelişen DeFi politikalarını şekillendirmek için düzenleyicilerle de iş birliği yapmaktadır.

Blockchain Vakfı

Huma, PayFi ağını sunmak için birden fazla blok zinciri üzerinde çalışır:

• Solana: Huma 2.0'ı yüksek hızlı, düşük maliyetli işlemlerle (65,000 TPS, işlem başına 0.00025 $) güçlendiriyor ve 4 milyar $ değerinde işlem gerçekleştiriyor.
• Stellar: Soroban akıllı sözleşme platformu aracılığıyla etkin sınır ötesi ödemeleri mümkün kılar.
• Ethereum L2'ler: EVM uyumlu finansman için Polygon, Celo ve Scroll'u içerir; Scroll Eylül 2024'te eklendi.

Süre Solana Nisan 2.0'te $PST entegrasyonlarıyla başlatılan Huma 2025'ın temel taşı olan Huma'nın çok zincirli yaklaşımı, sınır ötesi ödemeler ve RWA finansmanı gibi çeşitli kullanım durumlarına hizmet etmek için Stellar, Polygon, Celo ve Scroll'dan yararlanır.

Sistem, ödemelerde stablecoin'leri (özellikle USDC) kullanarak, geleneksel bankacılık sistemlerindeki tipik gecikmeler olmadan 24/7 işlem yapılmasını sağlar. Huma, aracıları ortadan kaldırarak ödeme süreci boyunca maliyetleri önemli ölçüde azaltır.

Akıllı sözleşmeler, tüm kredi verme ve ödeme süreçlerini otomatikleştirerek şeffaflığı artıran ve dolandırıcılık riskini azaltan denetlenebilir kayıtlar oluşturur. Tüm blok zinciri sistemleri gibi, bu mimari de akıllı sözleşme güvenlik açıkları ve olası düzenleyici zorluklar da dahil olmak üzere belirli güvenlik hususlarını beraberinde getirir. Huma, bunları düzenli güvenlik denetimleri ve kapsamlı uyumluluk önlemleriyle ele alır.

Pazar Konumlandırması ve Rekabet Avantajı

Temel Pazar Boşluklarının Ele Alınması

Dünya Bankası verilerine göre, geleneksel sınır ötesi ödemeler genellikle 3-5 gün sürüyor ve ortalama %6.5 oranında ücret gerektiriyor. Huma, bu maliyetleri önemli ölçüde azaltırken anında ödeme imkânı sunarak uluslararası faaliyet gösteren işletmeler için önemli bir avantaj sağlıyor.

Daha da önemlisi, Huma'nın TVM modeli, normalde atıl durumda olan yaklaşık 4 trilyon dolarlık küresel ön ödemeli hesabı harekete geçiriyor. Bu, artık getiri sağlayabilecek ve ticareti kolaylaştırabilecek muazzam bir sermaye havuzunu temsil ediyor.

İstikrarlı Getiri Modeli ve Rekabetçi Ortam

Değişken token teşviklerine dayanan birçok DeFi platformunun aksine, Huma'nın getirileri, ödeme finansmanı ve ödeme likiditesi için ödenen gerçek işletme ücretlerinden kaynaklanmaktadır. Gerçek ekonomik faaliyetle olan bu bağlantı, rakip modellere kıyasla daha fazla istikrar ve sürdürülebilirlik sağlar.

Rekabet ortamını incelediğimizde:

MakerDAO Borçluların ödünç aldıklarından daha fazla varlık yatırmak zorunda kaldığı aşırı teminatlı kredilendirmeyi gerektirir. Bu yaklaşım, önemli teminat rezervleri olmayan işletmeler için erişilebilirliği sınırlar. Huma'nın teminatsız kredi modeli bu engeli ortadan kaldırarak daha geniş bir katılımcı yelpazesine finansman sağlar.

Santrifüj Gerçek dünyadaki varlıkları tokenleştirme konusunda uzmanlaşmıştır, ancak başlatıcıların önemli miktarda teminat sağlamasını gerektirir. Huma'nın alacak finansmanına yönelik yaklaşımı, bu teminat gerekliliğini ortadan kaldırarak platformu sınırlı varlıklara sahip küçük işletmeler için daha erişilebilir hale getirir.

Geleneksel Ödeme İşlemcileri PayPal veya Stripe gibi platformlar anında ödeme imkanı sunar ancak genellikle %2.9-3.5 oranında ücret alır. Huma'nın blok zinciri tabanlı mimarisi, daha düşük genel giderler ve aracıların ortadan kalkması sayesinde aynı hizmeti daha düşük maliyetlerle sunabilir.

Huma'nın mükemmel %0 temerrüt oranı ve Circle ve Stellar Foundation gibi köklü kuruluşlarla kurduğu stratejik ortaklıklar, kullanıcılar ve yatırımcılar nezdindeki güvenilirliğini daha da güçlendiriyor.

Sosyal Etki

Huma, ticari başarısının yanı sıra, banka hesabı olmayan nüfusa ve küçük ve orta ölçekli işletmelere kredi erişimi sağlayarak finansal kapsayıcılığı da artırmaktadır. Bu misyon, yoksulluğu azaltma ve finansal katılımı artırma yönündeki küresel ekonomik kalkınma hedefleriyle uyumludur.

Dünya çapında yaklaşık 1.7 milyar yetişkinin bankacılık hizmetlerine erişiminin olmaması nedeniyle Huma'nın teknolojisi, geleneksel bankacılık altyapısını atlayarak finansal katılıma giden uygulanabilir bir yol sunuyor ve daha önce dışlanmış olan bireylerin küresel ekonomiye katılmasına olanak tanıyor.

Son Gelişmeler ve Geleceğe Bakış

2024-2025 Önemli Aşamaları

Huma'nın son dönemdeki ilerlemesini birkaç önemli gelişme vurguluyor:

• Huma 2.0 Lansmanı (Nisan 2025)Platform, izinsiz erişimi, $PST token'ını ve çift yatırım modlarını (Klasik ve Maxi) kullanıma sundu. Aynı zamanda şirket, perakende ve kurumsal teklifleri birbirinden ayırmak için kurumsal hizmetlerini "Huma Institutional" olarak yeniden markaladı.
• Havuzun Yeniden Açılışı (Mayıs 2025)Yoğun talebe yanıt olarak Huma 2.0, cüzdan başına 100,000 USDC limitiyle mevduat işlemlerini yeniden açtı ve büyümeyi yönetirken erişimi demokratikleştirdi.
• Scroll'da Genişleme (Eylül 2024)Scroll'daki ilk PayFi ağı olan Huma, RWA tekliflerini yeni bir blockchain ekosistemine genişletti.
• Finansman Başarısı (Eylül 2024)Şirket, Şubat 38'te 8.3 milyon dolarlık bir tohum yatırım turunun ardından 2023 milyon dolarlık bir Seri A yatırım turunu duyurdu. Circle, HashKey Capital ve Stellar Foundation gibi yatırımcıların desteğiyle toplanan 46.3 milyon dolarlık toplam tutar, PayFi Ağı'nın küresel ölçekte ölçeklendirilmesi için özel olarak ayrıldı.
• İşlem Kilometre Taşı (Nisan 2025):4 milyar dolarlık işlem hacmine ulaşan Huma, spekülatif değerden ziyade gerçek kullanım oranıyla lider Solana protokolü konumunu sağlamlaştırdı.

Gelecek Planları ve Zincirler Arası Strateji

Huma, 2025 ve 2026'nın geri kalanı için iddialı hedefler belirledi:

• Kredi Kaynak Genişletmesi100 yılında 2023 milyon dolar kredi yaratımına ulaşan şirket, 2 yılı sonuna kadar 2025 milyar dolar kredi yaratmayı hedefliyor. Bu da kredi hacminde 20 kat artış anlamına geliyor.
• DeFi Ekosistem Entegrasyonu: Huma, Kamino, RateX ve diğer Solana protokolleriyle entegrasyonlarını genişleterek, $PST'nin birden fazla platformda üretken sermaye olarak hizmet verdiği kapsamlı bir finansal hizmetler ekosistemi oluşturmaya devam ediyor.
• Stratejik Zincirler Arası Yol HaritasıŞirketin genişleme stratejisi aşamalı bir yaklaşımı takip ediyor:
  • Aşama 1 (Tamamlandı): Solana ve Stellar'da performansın optimizasyonu
  • Aşama 2 (Güncel): Genişleme Ethereum L2 çözümleri (Scroll entegrasyonu üzerine inşa edilmiştir)
  • Aşama 3 (2025-2026): Potansiyel olarak Polygon veya L1 blok zincirleri dahil olmak üzere ek LXNUMX blok zincirleriyle entegrasyon BNB ZinciriSolana, Stellar ve Ethereum L2 dağıtımlarını tamamlayarak 30 trilyon dolarlık PayFi pazarına erişimini genişletecek

Huma, Stellar'ın Soroban entegrasyonunu derinleştirmeyi ve ek alanlara yayılmayı planlıyor 1 Katmanı 2026 yılına kadar blok zincirlerini kullanarak blok zinciri ekosisteminde geniş kapsamlı birlikte çalışabilirliği sağlamak.

Bu metodik yaklaşım, pazar erişimini ve birlikte çalışabilirliği genişletirken sistem istikrarını korur.

Token Ekonomisinin Evrimi

HUMA token'ları henüz borsalarda piyasaya sürülmemiş olsa da platform, gelişmiş bir token ekonomisinin temellerini attı:

• Tüyler Programı: Şu anda itibar ve ödül sistemi olarak işlev görüyor ve gelecekteki bir dağıtım etkinliği sırasında token tahsislerine dönüşmesi muhtemel.
• $PST İşlevsellik Genişletmesi: Planlar, getiri sağlayan kapasitelerin ötesine geçerek $PST'yi genişletmeyi içeriyor yönetim Paydaşların platform geliştirme kararlarını etkilemesini sağlayan haklar.
• Potansiyel Token Dağıtımı: Sosyal platform X'teki topluluk spekülasyonları olası bir öneriyi öne sürüyor AirdropKullanıcıların yeterlilik kriterlerini tahmin etmek için işlem modellerini analiz etmesiyle.

Sektör analistleri PayFi'yi giderek daha fazla temel bir unsur olarak görüyor Defi Huma'nın yenilikçi modeli, 30 trilyon dolarlık küresel ödeme finansmanı pazarını yeniden şekillendirme potansiyeline sahip.

Sonuç

Huma Finance, blockchain teknolojisi ile geleneksel finansın kesişim noktasında yer alarak küresel ödeme sistemlerindeki uzun süredir devam eden sorunlara yenilikçi çözümler sunmaktadır. Ödeme alacaklarını sermayeye bağlayan bir PayFi ağı kuran Huma, geçmişte verimsiz gecikmeler ve yüksek maliyetlerle faaliyet gösteren piyasalarda anında likidite sağlamaktadır.

Şirketin büyüme grafiği çok şey anlatıyor: 4 milyar dolarlık işlem hacmi ve 33,000'den fazla mevduat sahibini çekmesi, bu hizmetlere yönelik önemli bir pazar talebi olduğunu gösteriyor. Spekülasyona ve token teşviklerine dayanan birçok blok zinciri projesinin aksine, Huma'nın getirileri gerçek ekonomik faaliyetlerden kaynaklanıyor ve bu da genellikle dalgalı bir sektörde istikrar sağlıyor.

Küresel ticaret dijital dönüşümünü sürdürürken, Huma'nın yaklaşımı giderek daha da önem kazanıyor. Şirket, finansal altyapıdaki hız, maliyet ve erişilebilirlik gibi temel zorlukları ele alarak, "sürekli açık" küresel ekonomiye daha uygun ödeme kanalları inşa ediyor.

Finansın geleceği, geleneksel finansal hizmetlerin istikrarını blockchain teknolojisinin verimliliği ve şeffaflığıyla birleştiren hibrit modellere doğru ilerliyor gibi görünüyor. Huma'nın PayFi Ağı, bu evrimde önemli bir ilerlemeyi temsil ediyor ve işletmelerin sermayeye erişim biçimini ve yatırımcıların getiri elde etme biçimini potansiyel olarak dönüştürüyor.

Bu finansal dönüşüme katılmaya hazır mısınız? Huma 33,000 aracılığıyla küresel ödemelerin geleceğini şekillendiren 2.0'den fazla mevduat sahibine katılın. Daha fazla bilgi için şuraya bakın: insan.finans veya takip ederek @insanfinans X üzerinde