Midas Platform İncelemesi: TradFi'yi DeFi'ye Getirmek

Giriş

Gerçek dünya varlık (RWA) tokenleştirme, merkezi olmayan finans (DeFi) içinde önemli bir büyüme sektörü olarak ortaya çıktı ve DeFiLlama'ya göre, sektör Ekim 6.3'te Toplam Kilitli Değer (TVL) olarak 2023 milyar dolara ulaştı. Berlin merkezli Midas, kendisini geleneksel finans piyasaları ile blok zinciri teknolojisi arasında bir köprü olarak konumlandırıyor. ABD Hazine tahvilleri ve benzeri kurumsal düzeydeki varlıkları tokenleştirerek, BitcoinŞirket, bu yatırımları DeFi protokolleri aracılığıyla erişilebilir hale getiriyor.

Mayıs 100'e kadar 2025 milyon dolarlık TVL'ye ulaşan Midas, piyasada önemli bir benimsenme gösterdi. Liquid Yield Token'ları (LYT'ler), mevcut DeFi altyapısıyla entegre olurken, birden fazla yargı bölgesinde yasal düzenlemelere uyumu da koruyor.

Şirket Geçmişi ve Liderlik

Kuruluş ve Kurumsal Yapı

Midas, Almanya, Berlin merkezli Midas Software GmbH aracılığıyla faaliyet göstermektedir. Kurucusu Dennis Dinkelmeyer, bireysel yatırımcıların kurumsal yatırım ürünlerine erişimini engelleyen engelleri aşmak amacıyla şirketi kurmuştur. Platform, deneysel protokollerden milyarlarca dolarlık varlıkları yöneten platformlara dönüşen varlık tokenizasyonunun yaygınlaşmasıyla birlikte faaliyete geçmiştir.

Şirket, Framework ve Blocktower dahil olmak üzere yatırımcılardan 8.75 milyon dolar fon sağladı. Coinbase, fonlama turuna katılarak kripto para ekosisteminde ek güvenilirlik sağladı.

Yönetici Ekip

Greg Feibus, Anchorage Digital ve FIS Global'daki deneyimiyle Satış ve Ortaklıklardan Sorumlu Başkan olarak görev yapmaktadır. Geçmişinde kurumsal kripto para saklama ve geleneksel finansal hizmetler altyapısıyla ilgili çalışmalar yer almaktadır.

Jonathan Chevalier, Mühendislik Başkanı olarak mühendislik operasyonlarını yönetiyor. Daha önce Pegaki'de CTO olarak görev yapmış olup, blok zinciri mimarisi ve bulut tabanlı sistemler konusunda uzmanlaşmıştır. Ekibi, Midas'ın temel tokenleştirme altyapısını geliştirmiştir.

Platform Teknolojisi ve Altyapısı

Sıvı Getiri Token Çerçevesi

Midas, belirli temel varlıkları veya getiri stratejilerini temsil eden ERC-20 tokenları olan Liquid Yield Token'ları (LYT'ler) ihraç eder. Akıllı sözleşmeler, geri ödemeyi ve getiri dağıtımını yönetir. Ethereum ve Temel blok zincirleri, başlıca DeFi protokolleriyle entegrasyonu mümkün kılıyor Uniswap, Bileşik ve Üretici.

Teknik mimari, güvenli varlık yönetimini sağlamak için çoklu imzalı güvenlik protokolleri kullanır. Zincirler arası işlevsellik, kullanıcıların hem Ethereum'un yerleşik hem de yerel ağlarındaki likidite havuzlarına erişmesine olanak tanır. birinci katman ekosistemi ve Base'in daha düşük maliyetli ortamı. Akıllı sözleşmeler Atomik takasları ve geri ödeme süreçlerini yönetin, zincir içi doğrulama yoluyla şeffaflığı korurken sorunsuz token dönüşümlerini garantileyin.

Gaz optimizasyon stratejileri, toplu işlem ve operasyonların stratejik zamanlaması sayesinde işlem maliyetlerini azaltır. Çerçeve, diğer DeFi protokolleriyle uyumluluğu destekleyerek, LYT'lerin temel varlık risklerini korurken kredi piyasalarında teminat olarak hizmet vermelerine veya otomatik piyasa yapıcı stratejilerine katılmalarına olanak tanır.

Temel Ürün Portföyü

mTBİL BlackRock tarafından yönetilen fonlar aracılığıyla SuperState aracılığıyla ABD Hazine tahvillerine dayalı getiri sağlayan bir token olan amiral gemisi teklifi olarak hizmet vermektedir. Şu anda %4.06 APY (değişebilir) sunan token, 11.6 milyon ABD Doları Toplam Kilitli Değere sahip kısa vadeli ABD Hazine tahvillerini takip etmekte ve 1.0255 ABD Doları seviyesinde fiyat istikrarını korumaktadır.

Umut Vaat Eden Projeleri Keşfedin...

Umut Vadeden Projeler...

(İlan)

Makale devam ediyor...

MBTC FalconX iş birliğiyle Bitcoin'e ek getiri fırsatları sunan platform, şu anda 3.27 milyon ABD doları TVL ile %5.05 APY (değişebilir) üretiyor. 1.0228 ₿ fiyatla, kullanıcılar DeFi borç verme stratejileri aracılığıyla getiri elde ederken Bitcoin fiyatını da değerlendiriyor.

medge Edge Capital getiri stratejilerine odaklanan token, şu anda 5.49 milyon ABD doları TVL ile %33.01 APY artı ödüller (oranlar değişebilir) sunuyor. 1.0153 ABD doları fiyatla işlem gören token, çeşitlendirilmiş DeFi fırsatları aracılığıyla oynaklık risklerini yönetirken Edge Capital'in getiri stratejisini takip ediyor.

mTEMEL Edge Capital ile geliştirilen getiri odaklı stratejiler sunan ve şu anda 4.77 milyon ABD doları TVL ile %8.56 APY (değişebilir) üreten token, 1.1106 ABD doları fiyatla işlem görüyor. Kripto fonlama oranlarının performansını izleyen token, çeşitlendirilmiş varlık tahsisi yoluyla risk yönetimini vurguluyor.

mMEV MEV Capital aracılığıyla Madenci Çıkarılabilir Değer stratejilerini hedefleyen, şu anda 12.01 milyon ABD doları TVL ile %44.69 APY artı ödüller (oranlar değişebilir) ile en yüksek getiriyi sunuyor. 1.0306 ABD doları fiyatla satılan token, blok zinciri işlem siparişlerinden ve MEV fırsatlarından değer elde etmeye odaklanıyor.

mRE7VERİM Re7 Capital ile birlikte belirli getiri optimizasyon stratejileri için geliştirilen token, şu anda 9.85 bin ABD doları TVL ile %893.4 APY (değişebilir) üretiyor. 1.0178 ABD doları fiyatla sunulan token, özel DeFi protokolleri ve Re7 Capital'in getiri stratejisi aracılığıyla artırılmış getiri hedefliyor.

Kurumsal Ortaklıklar

Önemli ortaklıklar, uzmanlaşmış hizmet sağlayıcıları aracılığıyla kurumsal düzeyde güvenlik ve uyumluluğu mümkün kılar. Circle şunları sağlar: stablecoin Özellikle USD Coin entegrasyonu ve birden fazla yargı bölgesinde mevzuata uyum konusunda altyapı ve uyumluluk uzmanlığı. Ortaklık, Circle'ın rezerv şeffaflığı protokollerine ve mevzuata uyum çerçevelerine erişimi de içeriyor.

Fireblocks, kurumsal varlıklar için saklama ve güvenlik protokollerini yöneterek çok taraflı hesaplama teknolojisi ve donanım güvenlik modülleri sunar. Kurumsal saklama çözümleri, geleneksel finans güvenlik standartlarını karşılayan sigorta kapsamı, denetim izleri ve kurumsal düzeyde erişim kontrolleri içerir.

Coinfirm, blok zinciri analitiği ve uyumluluk izleme araçlarını kullanarak birden fazla yargı bölgesinde kara para aklamayı önleme ve müşterini tanıma prosedürlerini yönetmektedir. Bu ortaklık, kurumsal uyumluluk gerekliliklerini karşılayan işlem taraması, yaptırım listesi kontrolü ve düzenleyici raporlama yetenekleri sağlamaktadır.

Bu ortaklıklar, geleneksel finans standartlarını DeFi inovasyonuyla birleştiren bir uyumluluk altyapısı oluşturarak Midas'ın blok zinciri şeffaflığını ve erişilebilirliğini korurken kurumsal düzeyde güvenlik sunmasını sağlıyor.

Token Ekonomisi ve Yatırım Stratejileri

Jeton Yapısı ve Çerçevesi

Midas, her bir token'ın tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıklarını veya belirli getiri stratejilerini temsil ettiği Liquid Yield Token'ları (LYT'ler) çerçevesi aracılığıyla faaliyet göstermektedir. Mevcut TVL verileri, token'lar arasında önemli bir değişim göstermektedir: mMEV 44.69 milyon dolarla lider konumdayken, onu 33.01 milyon dolarla mEDGE, 11.6 milyon dolarla mTBILL, 8.56 milyon dolarla mBASIS, 5.05 milyon dolarla mBTC ve 7 bin dolarla mRE893.4YIELD takip etmektedir.

Portföy genelinde getiri performansı, mBTC'nin muhafazakar %3.27'lik APY'sinden mMEV'in agresif %12.01'lik APY'sine ve ödüllere kadar önemli ölçüde değişiklik göstermektedir. Çoğu token, istikrar için dolara yakın fiyatlamayı korurken, mBASIS, kripto fonlama oranlarını izleme stratejisini yansıtan 1.1106 dolarlık fiyatla dikkat çekici bir istisnadır.

Tüm token'lar, köklü finans kuruluşlarıyla ortaklıklar sürdürerek strateji yürütme ve mevzuata uyum konusunda şeffaflık sağlamaktadır. Ancak, çoğu LYT'de ayrıntılı arz, dağıtım ve hak kazanma bilgileri sınırlı kalmakta ve resmi kaynaklar, kamuoyunun incelemesine açık kapsamlı token ekonomisi belgeleri sunmamaktadır.

Pazar Performansı ve Benimseme Ölçütleri

Büyüme Göstergeleri

Midas, Mayıs 100'e kadar 2025 milyon dolarlık Toplam Kilitli Değere ulaştığı bildirildi. Mevcut bireysel token performansı, altı aktif token genelinde yaklaşık 103.9 milyon dolarlık bir TVL gösteriyor: mMEV (44.69 milyon dolar), mEDGE (33.01 milyon dolar), mTBILL (11.6 milyon dolar), mBASIS (8.56 milyon dolar), mBTC (5.05 milyon dolar) ve mRE7YIELD (893.4 bin dolar).

Token getirileri %3.27 ile %12.01 arasında değişmektedir (tüm oranlar değişebilir). MEV odaklı ve özel getiri stratejileri ise yüksek oranlar sunmaktadır. Amiral gemisi mTBILL tokeni, Hazine oranlarıyla uyumlu muhafazakar bir %4.06 APY oranına sahipken, mMEV gibi daha agresif stratejiler, platform genelindeki risk-getiri yelpazesini yansıtan %12.01 APY ve ek ödüller sunmaktadır.

Midas ivme kazanırken, daha geniş gerçek dünya varlık tokenleştirmesi önemli bir oynaklık yaşadı. DeFillama Veriler, RWA pazarının Ekim 6.3'te 2023 milyar dolara ulaştığını ve ardından 2024 başlarında üçte bir oranında düştüğünü gösteriyor. Bu da büyümenin hala istikrar ve tutarlı değerleme ölçütleri oluşturan bir sektörde gerçekleştiğini gösteriyor.

Topluluk Yanıtı

Sosyal medyada, özellikle platform şeffaflığı ve kurumsal ortaklıklar konusunda olumlu bir topluluk tepkisi görülüyor. Kullanıcılar, BlackRock fon desteği ve yasal düzenlemelere uyumu, platformu diğer DeFi platformlarından ayıran temel özellikler olarak sıklıkla belirtiyor.

X'ten gelen önemli bir örnek, topluluk coşkusunu gösteriyor: Kullanıcılar, Midas'ın Framework, Blocktower ve Coinbase tarafından desteklenen 8.75 milyon dolarlık finansman turunu övdüler ve bir topluluk üyesi, "Midas, kurumsal düzeyde RWA tokenizasyonunu DeFi'ye getirirken aynı zamanda düzenlemelere tam uyumu da sağlıyor" dedi. Airdrop kampanyaları, katılımcıların token dağıtım süreçleriyle ilgili olumlu deneyimlerini paylaşmasıyla toplulukta ek bir etkileşim yarattı.

Düzenleyici Ortam ve Uyumluluk

Coğrafi Kısıtlamalar

Sıkı uyumluluk önlemleri, ABD ve Birleşik Krallık vatandaşlarının yanı sıra yaptırım uygulanan bölgelerdeki kuruluşların mTBILL erişimini kısıtlamaktadır. Bu kısıtlamalar, geleneksel menkul kıymet yasalarının tokenleştirilmiş varlıklara uygulandığı varlık tokenleştirmesini çevreleyen karmaşık düzenleyici ortamı yansıtmaktadır.

Uyumluluk Altyapısı

Kara para aklamayla mücadele ve müşteri tanıma prosedürleri Coinfirm ortaklığı aracılığıyla yürütülmektedir. Düzenli uyumluluk denetimleri ve yasal incelemeler, değişen düzenlemelere uyumu sağlarken, Almanya'daki şirketleşme, Avrupa operasyonları için düzenleyici netlik sağlamaktadır.

Rekabetçi Peyzaj Analizi

Pazar konumu

Varlık tokenizasyonu, Ondo Finance ve Maple Finance gibi rakiplerin pazar payı için rekabet ettiği büyüyen bir DeFi sektörünü temsil ediyor. Midas, kurumsal ortaklıkları ve düzenleyici uyumluluk odağıyla kendini farklılaştırırken, Hazine destekli varlıklar, yalnızca kripto para getiri stratejilerine kıyasla istikrar avantajları sağlıyor.

Rekabet avantajları

BlackRock tarafından yönetilen Hazine fonlarına erişim, rakiplerin genellikle sahip olmadığı güvenilirlik ve varlık desteği sağlarken, çok zincirli yaklaşım, tek blok zinciri platformlarına kıyasla daha geniş erişilebilirlik sunar.

Düzenleyici uyumluluk altyapısı, rakiplerin kısıtlamalarla karşılaştığı pazarlara açılmayı mümkün kılar; ancak uyumluluğu ön planda tutan bu yaklaşım, kısa vadeli büyümeyi sınırlayabilirken uzun vadeli istikrar avantajları sağlayabilir.

Piyasa Zorlukları

Yerleşik DeFi protokollerinden gelen rekabet, önemli büyüme zorlukları yaratıyor. Aave ve Compound gibi platformlar, doğrudan kredi fırsatlarıyla milyarlarca dolarlık TVL'ye sahipken, Yearn Finance gibi daha yüksek getirili protokoller, istikrardan ziyade maksimum getiriyi önceliklendiren yatırımcıları çekebilecek agresif getiri çiftçiliği stratejileri aracılığıyla daha yüksek bir APY sunuyor.

Mevzuata uyum, Amerika Birleşik Devletleri ve Birleşik Krallık gibi büyük pazarlara erişimi kısıtlayarak, coğrafi kısıtlamalar olmadan çalışan merkezi olmayan protokollere kıyasla kullanıcı tabanı büyümesini sınırlandırmaktadır. Bu uyum odaklı yaklaşım, uzun vadeli istikrar sağlasa da kilit pazarlarda rekabet dezavantajları yaratmaktadır.

Birçok DeFi kullanıcısı, tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıkları yerine bilindik getiri çiftçiliğini tercih ettiğinden, piyasa eğitimi zorlukları devam ediyor. Ölçek sınırlamaları da rekabetçi konumlandırmayı etkiliyor; Midas'ın 100 milyon dolarlık TVL'si, 10-20 milyar dolarlık varlıkları yöneten önde gelen DeFi protokollerine kıyasla mütevazı kalıyor.

Risk Değerlendirmesi ve Hususlar

Teknoloji Riskleri

• Akıllı sözleşme güvenlik açıkları Çeşitli denetim firmaları tarafından yürütülen düzenli denetimlere rağmen, çok varlıklı tokenleştirmenin karmaşıklığı potansiyel güvenlik sorunları yarattığından, tüm DeFi platformları için temel bir risk olmaya devam ediyor.
• Blockchain tıkanıklığı ve yüksek işlem ücretleri Ethereum'da kullanıcı deneyimini ve getirileri etkileyebilir, ancak baz Entegrasyon alternatif, düşük maliyetli işlem işleme olanağı sağlar

Piyasa riskleri

• Geçici kayıp riskleri Özellikle DeFi getiri stratejileriyle, kullanıcıları değişken piyasa koşullarındaki potansiyel kayıplara maruz bırakır, ancak çeşitlendirme bu riskleri tamamen ortadan kaldırmadan yönetmeye yardımcı olur
• Kripto para piyasasındaki düşüşler Midas'ın Hazine desteğinin bir miktar istikrar sağlaması ve dijital varlık bileşenlerinin piyasa oynaklığına maruz kalmasıyla tüm tokenleştirme platformlarını etkileyecek

Düzenleyici Riskler

• Gelişen düzenlemeler Düzenleyici çerçeveler gelişmeye devam ettikçe platform operasyonlarını etkileyebilir veya önemli uyumluluk yatırımları gerektirebilir
• Coğrafi kısıtlamalar özellikle genişleme fırsatlarını etkileyerek, kilit pazarlardaki kullanıcı tabanı büyümesini sınırlayabilir
• Menkul kıymet düzenleme değişiklikleri mevcut token tekliflerinin yasallığını etkileyebilir veya yeniden yapılandırılmasını gerektirebilir

Yatırım Analizi ve Değerlendirmeleri

Hedef Yatırımcı Profili

Midas, kurumsal düzeyde varlık desteğiyle DeFi'ye yatırım yapmak isteyen yatırımcılara hitap ediyor. Platform, maksimum getiri elde etmekten ziyade uyumluluk ve istikrarı önceliklendiren kullanıcılar için ideal.

Muhafazakar kripto para yatırımcıları, Hazine destekli yaklaşımı, saf DeFi getiri çiftçiliği stratejilerine kıyasla cazip bulabilir.

İade Beklentileri

Getiri üretimi, farklı stratejiler arasında çeşitlendirilmiş bir yelpazede sürdürülebilir, riskten arındırılmış getirilere odaklanır. Hazine destekli mTBILL tokenleri, %4.06 APY (değişebilir) üretir ve mevcut ABD Hazine bonosu faiz oranlarıyla yakın bir uyum içindedir. Aynı zamanda, devlet desteği ve SuperState'in fon yönetimi sayesinde anapara istikrarını korur.

Platform, piyasa koşullarına bağlı oranlarla çeşitli getiri fırsatları sunar: mBTC (%3.27 APY) ve mBASIS (%4.77 APY) gibi muhafazakar stratejiler, mEDGE (%5.49 APY artı ödüller) gibi ılımlı seçenekler ve mRE7YIELD (%9.85 APY) ve mMEV (%12.01 APY artı ödüller) gibi agresif yaklaşımlar. Bu aralık, yatırımcıların riske uygun stratejiler seçmelerine olanak tanır; ancak tüm getiriler ilgili riskleri taşır ve dalgalanabilir.

Bu getiriler, yüksek riskli olanlara göre daha muhafazakar kalırken geleneksel finansmanla karşılaştırıldığında olumludur Defi %15-50 yıllık getiri (APY) sunabilen, ancak önemli oynaklık ve zarar potansiyeline sahip getiri çiftçiliği. Midas, kurumsal destekli sürdürülebilir getirilere öncelik vererek, aşırı risk profilleri olmadan dijital varlık getirilerine düzenlenmiş bir şekilde maruz kalmak isteyen yatırımcılara hitap ediyor.

Sonuç

Midas, varlık tokenleştirme platformu aracılığıyla geleneksel finans ve DeFi arasında uyumlu bir köprü olarak kendini kanıtlamıştır. 100 milyon dolarlık TVL'ye ulaşması, kurumsal ortaklıkları blok zinciri erişilebilirliğiyle birleştiren yaklaşımının piyasada geçerliliğini kanıtlamaktadır.

Platformun düzenleyici uyumluluğa ve Hazine destekli istikrara odaklanması, onu getiri odaklı rakiplerinden ayırmaktadır. Bu yaklaşım, maksimum getiriyi sınırlasa da, gelişen düzenleyici ortamda sürdürülebilirlik avantajları sağlamaktadır.

BlackRock fonlarını, Circle'ı ve Fireblocks'u yöneten köklü firmalarla kurulan kurumsal ortaklıklar, yeni platformların sahip olmadığı güvenilirlik ve altyapıyı sağlıyor. Bu ilişkiler, varlık tokenizasyonunun yaygınlaşmasıyla birlikte Midas'ın sürekli büyümesine olanak sağlıyor.

Yatırımcılar, özellikle maksimum getiri elde etmekten ziyade uyumluluk ve istikrarı önceliklendirenler, çeşitlendirilmiş bir DeFi stratejisinin parçası olarak Midas'ı değerlendirmelidir. Platformun kurumsal yaklaşımı, geleneksel varlık desteğiyle kripto para birimine yatırım yapmak isteyen muhafazakar yatırımcılara hitap edebilir.

Midas hakkında daha fazla bilgi edinmek ve platform gelişmeleri hakkında güncel kalmak için resmi web sitesini ziyaret edin: midas.app ve en son duyurularını X (Twitter) üzerinden takip edin @MidasRWA.