Ondo ve Chainlink, ABD Hisse Senetlerine Karşı DeFi Kredilerinin Kilidini Açtı: Önemli Ayrıntılar

Ondo Finans vardır ortaklık ile Zincir bağlantı Ethereum blok zincirinde tokenleştirilmiş ABD hisse senetleri için canlı zincir içi fiyat akışları başlatılıyor. Bu entegrasyon, kullanıcılara merkeziyetsiz finansta ilk kez tokenleştirilmiş hisse senetleri ve borsa yatırım fonlarına karşı stablecoin ödünç alma olanağı sağlıyor; Euler kredi platformunda SPYon, QQQon ve TSLAon için ilk destek şu anda aktif durumda.

MKS işbirliği Bu, tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin verimli bir teminat olarak işlev görmesini engelleyen önemli bir sınırlamayı ele almaktadır. Defi Tokenleştirilmiş hisse senetleri, geleneksel hisse senetlerine zincir üzerinde erişim sağlarken, daha önce protokollerin bunları borç verme ve borç alma için teminat olarak kabul etmesi için gereken altyapıdan yoksundu.

Bu ortaklık ne gibi olanaklar sağlıyor?

Chainlink artık, işlem hacmi bakımından en büyük tokenleştirilmiş menkul kıymetler platformu olan Ondo Global Markets için resmi oracle çözümü olarak hizmet veriyor. Bu entegrasyon, temettüler ve hisse senedi bölünmeleri gibi kurumsal işlemler de dahil olmak üzere, temel varlıkların ekonomik gerçekliğini tam olarak yansıtan kurumsal düzeyde fiyatlandırma verileri sağlıyor.

Kullanıcılar artık Ondo tokenleştirilmiş hisselerini borç verme piyasalarına sunabilir ve pozisyonlarını satmadan bunlara karşılık stablecoin ödünç alabilirler. Bu, statik varlıkları, uzun vadeli öz sermaye pozisyonunu korurken likidite üretebilen verimli sermayeye dönüştürür.

Euler'deki ilk dağıtım üç tokenleştirilmiş varlığı desteklemektedir:

• SPYon (S&P 500 ETF)
• QQQon (Nasdaq-100 ETF)
• TSLAon (Tesla hissesi)

Ondo'nun tokenleştirilmiş ABD hisse senetleri ve ETF'lerinin tamamına yönelik destek, ileriki sürümlerde sunulacak.

Tokenleştirilmiş Hisse Senetleri Teminat Olarak Nasıl İşler?

DeFi protokollerinin tokenleştirilmiş hisse senetlerini teminat olarak kabul etmesi için iki temel şartın yerine getirilmesi gerekir. Birincisi, varlıkların, piyasa koşullarındaki dalgalanmalar sırasında önemli fiyat kaymaları olmadan neredeyse anlık tasfiye işlemlerini destekleyecek yüksek likiditeye sahip olması gerekir. İkincisi, protokoller, temel menkul kıymetleri etkileyen tüm ekonomik olayları doğru bir şekilde yansıtan yüksek bütünlükte fiyatlandırma verilerine ihtiyaç duyar.

Likidite Gereksinimleri

Ondo tokenleştirilmiş hisse senetleri ve ETF'ler, Nasdaq ve New York Menkul Kıymetler Borsası da dahil olmak üzere geleneksel hisse senedi piyasalarından doğrudan likidite devralır. Bu yerleşik piyasalara bağlantı, tokenleştirilmiş varlıkların, dayanak menkul kıymetlerine rakip olacak derinlik ve verimlilikle işlem görmesini sağlar ve DeFi protokollerine piyasa stresi sırasında teminat pozisyonlarından sorunsuz bir şekilde çıkma olanağı sunar.

Fiyatlandırma Veri Altyapısı

Chainlink Veri Akışları, Ondo'nun tokenleştirilmiş hisse senetleri için özel olarak uyarlanmış kurumsal düzeyde fiyatlandırma sağlayarak ikinci kritik bileşeni sunar. Her bir akış, birden fazla kaynaktan gerçek zamanlı piyasa verisi toplama yoluyla temel varlığın tüm ekonomik gerçekliğini yakalar ve DeFi protokollerinin pozisyonları doğru bir şekilde fiyatlandırmasına ve riski etkili bir şekilde yönetmesine olanak tanır.

Umut Vaat Eden Projeleri Keşfedin...

Umut Vadeden Projeler...

(İlan)

Makale devam ediyor...

Euler CEO'su Jonathan Han, "DeFi kripto paralarla sınırlı kalmamalı" dedi. "Euler'da tokenleştirilmiş hisse senetlerini teminat olarak kullanarak kullanıcılar, menkul kıymetlerine karşı borç alabilir ve satış yapmadan likidite sağlayabilirler."

Hangi platformlar tokenleştirilmiş öz sermaye kredilendirmesini destekliyor?

Euler şu anda Ethereum üzerinde Ondo tokenleştirilmiş hisse senetleri için tek canlı borç verme piyasasını sunmaktadır. Platformun modüler mimarisi, kullanıcıların tokenleştirilmiş hisse senetlerini tedarik etmelerine ve bunlara karşılık stablecoin ödünç almalarına olanak tanır; borçlanma limitleri ve teminat gereksinimleri, her varlığa özgü risk parametreleri tarafından belirlenir.

Bu uygulama, tokenleştirilmiş hisse senetlerinin, merkeziyetsiz kredi piyasalarında sağlam ve risk yönetimi sağlanmış teminat olarak kripto tabanlı varlıklarla birlikte işlev görebileceğinin bir doğrulaması niteliğindedir. Entegrasyon, geleneksel menkul kıymetlerin kurumsal katılımcıların beklediği güvenlik standartlarını koruyarak DeFi altyapısına nasıl entegre edilebileceğini göstermektedir.

Ondo, kredi piyasalarının ötesinde, ekosistem olgunlaştıkça tokenleştirilmiş hisse senetlerini kasalara, yapılandırılmış ürünlere ve ek DeFi uygulamalarına genişletmeyi planlıyor.

Risk Yönetiminin Rolü Nedir?

Sentora, tokenleştirilmiş öz sermaye ödünç verme piyasası için risk yönetimini denetler ve derinlemesine varlık düzeyinde analiz ve sürekli izleme yoluyla kritik güvenlik parametrelerini tanımlar. Firma, değişken piyasa koşullarında sistem istikrarını sağlamak için teminat faktörleri, borçlanma limitleri ve tasfiye eşikleri belirler.

Sentora CEO'su Anthony Demartino, "Bireysel yatırımcılar, şimdiye kadar pek bir şey yapamadıkları hisse senetlerinde muazzam miktarda değer tutuyorlar," dedi. "Tokenizasyon, bu varlıkların insanları satmaya ve potansiyel olarak uzun vadeli kazançtan mahrum kalmaya zorlamadan verimli bir şekilde kullanılmasını sağlayarak bunu değiştiriyor."

Bu modüler, riskten izole edilmiş yaklaşım, uzun vadeli varlıklarını satmadan likiditeye erişmek isteyen kullanıcılar için sermaye verimliliğini artırırken, DeFi'ye yeni varlık sınıfları kazandırmak için kontrollü bir ortam sağlar.

Tokenleştirilmiş Menkul Kıymetler İçin Sırada Ne Var?

Düzenleyici çerçeveler geliştikçe, ABD hisse senetlerinin tokenleştirilmesi yarışı hızlanmaya devam ediyor. Nasdaq, Eylül 2024'te Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) halka açık hisse senetlerinin tokenleştirilmiş versiyonlarını düzenlenmiş borsa çerçevesi içinde listelemeyi ve işlem yapmayı sağlayacak bir kural değişikliği başvurusunda bulundu.

SEC bir bildiri yayınladı eylemsizlik mektubu Aralık 2024'te, Depository Trust & Clearing Corporation'ın bir yan kuruluşunun, halihazırda DTC'nin gözetiminde bulunan menkul kıymetler için tokenizasyon hizmeti başlatmasına izin verildi. Ocak 2025'te New York Menkul Kıymetler Borsası, düzenleyici onayı beklemek koşuluyla, 7/24 işlem ve neredeyse anında ödeme ile tokenize edilmiş hisse senetleri ve ETF'lerin alım satımı için blok zinciri tabanlı bir platform geliştirme planlarını duyurdu.

Kripto para tarafında ise 60'tan fazla tokenleştirilmiş ABD hissesi bulunuyor. başlattı Haziran 2024'te Backed Finance'in xStocks markası aracılığıyla Kraken ve Bybit borsalarında tokenleştirilmiş ürünler piyasaya sürüldü, ancak ürün ABD müşterileri için hala mevcut değil. Robinhood, Ekim 2024'te AB kullanıcıları için yaklaşık 500 ABD hissesinin tokenleştirilmiş sürümlerini tanıttı ve o zamandan beri Arbitrum üzerine kurulu bir Ethereum katman-2 ağı olan Robinhood Chain için halka açık bir test ağı başlattı.

Sonuç

Chainlink fiyat akışlarının Ondo Global Markets varlıklarıyla entegrasyonu, tokenleştirilmiş hisse senetlerinin DeFi kredi piyasalarında teminat olarak işlev görmesi için altyapıyı oluşturmaktadır. Geleneksel borsalardan miras kalan kurumsal düzeyde likidite ve güvenilir zincir içi fiyatlandırma verileriyle, tokenleştirilmiş hisse senetleri artık merkeziyetsiz finans protokollerinde borç verme, borç alma ve potansiyel olarak yapılandırılmış ürünleri destekleyebilir. Euler üzerindeki ilk dağıtım, geleneksel menkul kıymetlerin kurumsal katılım için gerekli risk yönetimi standartlarını korurken blok zinciri tabanlı finansal sistemlere entegre edilebileceğini göstermektedir.

Kaynaklar 

1. X üzerindeki Chainlink: 11 Şubat'ta yayınlandı

2. The Street'in raporuOndo, tokenleştirilmiş hisse senetlerini DeFi'ye getirmek için Chainlink ile ortaklık kurdu.

3. ABD SEC Eylem Yok Mektubu: Eylem Yok, Yorumlayıcı ve Muafiyet Mektupları

4. Defiant tarafından hazırlanan raporKamino, Tokenleştirilmiş Hisse Senetlerini Teminat Olarak Kabul Eden İlk Büyük DeFi Kredi Kuruluşu Oldu