Ondo Ekosistemi Derinlemesine İnceleme: Zincir İçi Finansta Devrim

Ondo, altı ay içinde bir DeFi getiri projesinden Amerika'nın en büyük bankasıyla işlem yapmaya geçti. İşte bunu nasıl başardıkları.

Dönüşüm hızla gerçekleşti. Atıl kripto varlıklar için bir çözüm olarak başlayan süreç, gerçek dünya varlıklarını zincir içinde sunan kapsamlı bir platforma dönüştü. Ancak Ondo tek bir şirket değil; aslında birlikte çalışan iki tamamlayıcı kuruluştan oluşuyor. Ondo Finance, ABD Hazine Bonolarından şirket tahvillerine kadar her şeyi tokenleştiren ürünler geliştirerek teknik inovasyonu yönetiyor. Bu arada, Ondo Foundation, merkezi olmayan özerk bir organizasyon aracılığıyla yönetişim ve topluluk programlarını yönetiyor.

Bu kurulum, Ondo'ya her iki dünyanın da en iyisini sunuyor: Geleneksel bir fintech şirketinin hızı ve odağı ile kripto kullanıcılarının beklediği topluluk yönetimi. Ondo Finance araçları geliştiriyor, Vakıf ise bunların herkese fayda sağlamasını garantiliyor.

Strateji, 2025 yılında önemli ölçüde meyvelerini verdi. Ondo kendi blok zinciri ağını kurdu, iki stratejik şirketi satın aldı ve çığır açan zincirler arası işlemlerde JP Morgan ile ortaklık kurdu. Bu analiz, Ondo'nun her iki tarafının zincir içi finansı yeniden şekillendirmek için nasıl birlikte çalıştığını inceliyor.

Kökenler ve Tarih

Hikaye, 2020'lerin başlarında, DeFi'nin patlayıcı büyümesi sırasında başladı. Milyarlarca dolarlık stablecoin'ler cüzdanlarda bekliyordu ve hiçbir getiri sağlamıyordu. Geleneksel tasarruf hesapları minimum getiri sunarken, kripto para sahipleri getirilerden tamamen mahrum kalıyordu.

Ondo'nun kurucuları bu açığı fark edip kapatmaya karar verdiler. Çözümleri: ABD Hazine tahvilleri gibi yüksek kaliteli geleneksel varlıkları tokenleştirerek blok zinciri ağları üzerinden erişilebilir hale getirmek. Kripto kullanıcıları, paralarını atıl bırakmak yerine, devlet destekli getiri elde edebilecekler.

Vakfın İnşası

Atılım, Ondo Finance'in Nisan 2022'de A Serisi finansmanında 20 milyon dolar sağlamasıyla gerçekleşti. Founders Fund ve Pantera Capital, Ondo'ya kurumların gerçekten güveneceği ürünler geliştirmek için gereken güvenilirliği ve nakdi sağlayarak bu tura liderlik etti.

Bir ay sonra, CoinList aracılığıyla gerçekleştirilen Topluluk Erişim Satışı, ilk destekçilere ONDO token'ları dağıttı. Bu sadece bağış toplama amaçlı değildi; aynı zamanda daha sonra Ondo Vakfı'nın alanı haline gelecek olan topluluk yönetiminin de temelini attı.

Ürün Geliştirme ve Yönetim Evrimi

Ürünler 2023'te hızla ilerledi. OUSG, Ocak ayında tokenleştirilmiş ABD Hazine ETF'leri olarak piyasaya sürüldü ve gerçek anlamda ilgi gören ilk tokenleştirilmiş menkul kıymetlerden biri oldu. USDY ve Flux Finance kısa süre sonra kullanıcılara sunulan getiri seçeneklerini genişletti.

Umut Vaat Eden Projeleri Keşfedin...

Umut Vadeden Projeler...

(İlan)

Makale devam ediyor...

Yönetim yapısı, Vakfın ONDO token'larını ilk kısıtlamalarından kurtarmayı önermesiyle 2023 sonlarında resmileştirildi. Bir DAO oylamasında kabul edilen token'lar 2024 başlarında transfer edilebilir hale geldi. Aynı dönemde, kullanıcıları katılımları için ödüllendiren Ondo Puanları programı da başlatıldı.

2025: Patlayıcı Büyüme Aşaması

Sonra 2025 geldi. İstikrarlı ilerleme, patlayıcı bir büyümeye dönüştü.

Ocak ayında OUSG, kurumsal benimsemeyi hedefleyerek XRP Ledger ile entegre oldu. Şubat ayında ise tokenleştirilmiş varlıklar için özel bir blok zinciri olan Ondo Chain piyasaya sürüldü ve görsel açıdan kapsamlı bir yeniden markalama gerçekleştirildi.

May, bugüne kadarki en büyük doğrulamayı yaptı: JP Morgan'ın Kinexys platformu ve Chainlink ile zincirler arası bir işlem. İlk kez, büyük bir banka gerçek ödeme işlemleri için Ondo'nun altyapısını kullanıyordu.

Temmuz ayında inanılmaz bir yükseliş yaşandı. Ondo Finance, düzenleyici lisanslar için Oasis Pro'yu ve blockchain uzmanlığı için Strangelove Labs'ı satın aldı. 250 milyon dolarlık Ondo Catalyst yatırım fonu faaliyete geçti. Küresel Piyasalar İttifakı yeni ortaklarla genişledi.

2025 yılının ortalarına gelindiğinde Ondo, bir DeFi getiri projesinden tam kapsamlı bir finansal altyapı platformuna dönüşmüştü.

Ondo Finance: Ürün Oluşturucu

Ondo Finance, kurumlar için gerçekten işe yarayan ve aynı zamanda sıradan kullanıcıların erişimine açık ürünler geliştirerek teknik açıdan ağır işleri üstleniyor. Yaklaşımları, insanların zaten anladığı ve güvendiği gerçek dünya varlıklarını tokenleştirmeye odaklanıyor.

Ürün Yelpazesi

OUSG (Ondo ABD Hükümet Hazine Menkul Kıymetleri) OUSG'yi, blok zincirinde yaşayan Hazine tahvilleri olarak düşünebilirsiniz. Kullanıcılar, tokenleştirilmiş ETF hisseleri aracılığıyla ABD devlet tahvillerine erişim sağlar. Asıl atılım, OUSG'nin 2025 başlarında XRP Ledger'da piyasaya sürülmesiyle gerçekleşti ve Ripple'ın ABD doları sabit kripto parası RLUSD kullanılarak 24/7 işlem ve ödeme olanağı sağlandı.

USDY (Ondo ABD Doları Getirisi) USDY, kripto kullanıcıları için yüksek getirili bir tasarruf hesabı gibi çalışır. Hazine bonoları ve banka mevduatlarıyla desteklenir ve tam likiditeyi korurken istikrarlı getiri sağlar. Ethereum, Solana ve Mantle'da mevcut olan bu hesap sayesinde kullanıcılar, fonlarını kilitlemeden faiz kazanabilirler.

mUSD (Mantle USD) mUSD, Mantle ağına USDY işlevselliği getiriyor. Kullanıcılar, FusionX gibi merkezi olmayan borsalarda likidite sağlarken USDY ve mUSD arasında dönüşüm gerçekleştirebiliyor.

Akış Finansı Bu kredi protokolü, kullanıcıların tokenleştirilmiş Hazine varlıkları karşılığında borç almalarına olanak tanır. DAO (ve ONDO token) tarafından yönetilir ve geleneksel varlıkları DeFi kredi piyasalarıyla birleştirir. Kullanıcılar, USDC gibi stablecoin'leri ödünç verebilir ve rekabetçi getiriler elde edebilirler.

Büyük Altyapı Oyunu: Ondo Zinciri

Şubat 2025, Ondo'nun şimdiye kadarki en iddialı hamlesini işaret etti: Kendi blok zinciri ağını başlattı. Ondo Chain, Ethereum veya Solana Genel uygulamalar için değil, tokenleştirilmiş varlıklar ve kurumsal ihtiyaçlar için özel olarak tasarlanmıştır.

Ağ, hisse ispatı yöntemini kullanıyor ve geleneksel finansın gerçekten ihtiyaç duyduğu şeylere odaklanıyor: uyumluluk araçları, hızlı ödeme ve mevcut bankacılık sistemleriyle kolay entegrasyon. JP Morgan ortaklığı, bu yaklaşımın gerçek dünyada işe yaradığını kanıtladı.

2025'teki Stratejik Hamleler

Düzenleyici Altyapı Satın Alma Oasis Pro Markets'ın Temmuz ayında satın alınması tamamen uyumlulukla ilgiliydi. Oasis Pro, SEC'ye kayıtlı aracı kurum lisansları, alternatif ticaret sistemleri ve transfer acenteliği yetenekleri sunuyor. Çeviri: Ondo artık ABD'li yatırımcılara yasal olarak tokenleştirilmiş hisse senetleri ve tahviller sunabiliyor.

Teknik Uzmanlık Edinimi Yine Temmuz ayında Ondo Finance, birden fazla ağda güvenli altyapı kurmasıyla bilinen bir blockchain geliştirme şirketi olan Strangelove Labs'ı satın aldı. Strangelove'ın CEO'su, protokol tasarımı ve zincirler arası operasyonlar konusunda derin uzmanlığını da beraberinde getirerek Ürün Başkan Yardımcısı olarak şirkete katıldı.

Bir İttifak Kurmak Küresel Piyasalar İttifakı, kurumsal ortaklıktan ibaret bir proje değil; tokenleştirilmiş menkul kıymetler için birleşik standartlar oluşturmayı amaçlıyor. Ortaklar arasında Solana Foundation, Jupiter Exchange, BitGo, CoinGecko ve Fireblocks gibi önemli oyuncular yer alıyor. Bitget Wallet (80 milyondan fazla kullanıcı) ve BNB ZinciriDünyanın en yaygın kullanılan blockchain ağlarından biri olan , potansiyel erişimini önemli ölçüde genişletiyor.

BNB Zinciri birleştirme Temmuz 2025'te küresel kullanıcı tabanına 100'den fazla ABD hisse senedi, ETF ve fon erişimi sağlayacak. Ondo Finance CEO'su Nathan Allman'ın da belirttiği gibi: "BNB Chain'in canlı ekosistemi ve küresel erişimi, kurumsal düzeyde zincir içi sermaye piyasaları için altyapı oluşturmaya devam ederken onu doğal bir uyum haline getiriyor."

Cüzdanlar Aracılığıyla Ana Akım Benimseme Temmuz 2025'te duyurulan Bitget Cüzdan entegrasyonu, Ondo Finance bu ürünleri piyasaya sürdüğünde kullanıcıların tokenleştirilmiş hisse senetlerini ve ETF'leri doğrudan cüzdanlarında saklamalarına olanak tanıyacak. Dünya çapında 80 milyondan fazla kullanıcısı olan bu ortaklık, tokenleştirilmiş menkul kıymetleri ilk kez ana akım kripto kullanıcılarına sunabilir.

Market performansı

Rakamlar her şeyi anlatıyor. Messari verilerine göre, Ondo yaklaşık olarak 60% Solana'nın stabil olmayan tokenleştirilmiş varlık piyasası. OUSG ve USDY, birlikte yüz milyonlarca dolarlık tokenleştirilmiş Hazine tahvilini yönetiyor ve bu da onları kurumsal nakit yönetimi için temel bir altyapı haline getiriyor.

Daha da önemlisi, bunlar yalnızca kripto yerel deneyler değil. Gerçek kurumlar, OUSG'yi birden fazla platformda teminat olarak kullanıyor. Defi protokoller, tokenleştirilmiş varlıkların geleneksel ve merkezi olmayan finans arasında etkili bir köprü kurabileceğini kanıtlıyor.

Ondo Vakfı: Toplumun Vekili

Ondo Finance ürünler üretirken, Vakıf bu ürünlerin yalnızca kurumsal önceliklerden ziyade toplumun çıkarlarına hizmet etmesini sağlar. DAO, token ekonomisini denetler ve uzun vadeli katılımı ödüllendiren programlar yürütür.

Token Sistemi Nasıl Çalışır?

Sayılar

• Toplam kaynağı: 10 milyar ONDO tokeni
• Şu anda dolaşımda: Temmuz 3.15 itibarıyla yaklaşık 31.5 milyar (%2025)
• Kilidi Açık Ama Dolaşımda Değil: 4.86 milyar (%48.69) token mevcut ancak hepsi aktif dolaşımda değil

$ONDO Token'lar iki temel amaca hizmet eder: yönetişim önerilerine oy vermek ve çeşitli programlar aracılığıyla ödüller kazanmak. Sahipler, protokol değişiklikleri, hazine kararları ve token'ların topluluğa nasıl dağıtılacağı konusunda oy kullanabilirler.

Kim Ne Alır? Token dağıtımı dikkatli uzun vadeli planlamayı yansıtıyor:

• Vakıf/DAO (%52.11): Topluluk programları, ödüller ve ortaklıklar için 5.2 milyardan fazla token
• Takım (%33.0): Devam eden geliştirme ve operasyonlar için 3.3 milyar token
• Erken Yatırımcılar (%12.90): Beş yıl içinde hak kazanılan yaklaşık 1.3 milyar token
• Halka Açık Satışlar (%1.99): Birleştirilmiş CoinList topluluk ve genel satış tahsisleri

Kilit Açma Programı Piyasa aksaklıklarını önlemek için çoğu token kilitlenmeye başladı. Temmuz 2025 itibarıyla, yaklaşık %48.69'u kilitsiz, %51.31'i ise hala geçerli. Program, Ocak 20'ten başlayıp 2024'da sona erecek şekilde yıllık %2029'lik bir dağıtım içeriyor.

İlginçtir ki, kilitsiz olması dolaşımda olduğu anlamına gelmiyor; birçok token hisse olarak tutuluyor veya rezervlerde tutuluyor. Bu da 3.15 ​​milyar token'ın kilitsiz olmasına rağmen neden yalnızca 4.86 milyar token'ın aktif olarak işlem gördüğünü açıklıyor (kaynak: CoinMarketCap).

Gerçekten İşe Yarayan Topluluk Programları

Puan Oyunu Ondo'nun puan programı sadece bir pazarlama hilesi değil; gerçek katılımı da ödüllendiriyor. Kullanıcılar varlıklarını ellerinde tutarak, likidite sağlayarak, tekliflere oy vererek ve yeni ürünleri deneyerek puan kazanıyor. Haftalık güncellemeler her şeyi güncel tutuyor ve erken benimseyenler için geriye dönük ödüller gerçek bir sadakat oluşturuyor.

Her Yerde Listelenmek Vakıf, borsa listelemelerini arka planda yapılan anlaşmalar yerine topluluk oylamalarıyla yönetiyor. Başlıca kazanımları arasında Binance (Nisan 2025'te DAO oylamasıyla onaylandı) ve Ripio ve Newton Crypto gibi platformlar aracılığıyla bölgesel genişleme yer alıyor.

Yönetişim Gerçekte Nasıl İşler? Oylama, teklif oluşturma ve oylama olanağı sağlayan bir zincir içi yönetim platformu olan Tally aracılığıyla zincir içi olarak gerçekleşir. ONDO sahipleri değişiklik önerebilir, doğrudan oy kullanabilir veya oylama yetkilerini aktif topluluk üyelerine devredebilir. Vakıf, merkezi olmayan bir karar alma sürecini sürdürürken tekliflerin uygun şekilde değerlendirilmesini ve uygulanmasını sağlar.

İki Bir Olduğunda: Büyük Kazanımlar

Asıl sihir, Ondo Finance'in inovasyonunun Vakfın topluluk odaklı yaklaşımıyla buluşmasıyla ortaya çıkıyor. 2025'teki birçok başarı, bu iş birliğinin ne kadar etkili olabileceğini gösteriyor.

JP Morgan Atılımı

Mayıs 2025'te JP Morgan ile gerçekleşen zincirler arası işlem yalnızca teknik bir demo değildi; büyük bankaların gerçek ödemeler için blockchain altyapısını kullanabileceğini kanıtladı. Teknolojiyi Ondo Finance geliştirdi, ancak Vakfın yönetim yapısı JP Morgan'a uzun vadeli istikrar konusunda güven verdi.

Çok Zincirli Başarı

OUSG ve USDY'nin Ethereum, Solana, Mantle ve XRP Ledger'da çalışmasını sağlamak, hem teknik uygulama (Ondo Finance) hem de topluluk desteği (Foundation) gerektiriyordu. Her ağ, kullanıcıların ihtiyaçlarına en uygun olanı seçmelerine olanak tanıyan farklı avantajlar sunuyor.

Sektör Tanıma

2.45 yılında zkSync'ten gelen 2024 milyon ZK token tahsisi, diğer projelerin Ondo'nun tokenleştirilmiş varlıklara katkılarına nasıl baktığını gösteriyor. Bunlar sadece ortaklıklar değil, aynı zamanda Ondo'nun başkalarının da uymak isteyeceği standartları belirlediğinin bir kanıtı.

Bu farkındalık, tokenizasyonun küresel çapta ivme kazanmasıyla birlikte ortaya çıktı. Büyük bankalar kendi girişimlerini başlatıyor: HSBC yakın zamanda MENA bölgesinde blockchain altyapısı kullanarak tahvil ihraç ederken, BBVA kripto para ticareti hizmetlerini genişletti. Ondo'nun bu dalgadaki erken konumu, onu geleneksel finansın üzerine inşa edebileceği bir altyapı olarak konumlandırdı.

Gerçek Evlat Edinme Sayıları

Ondo Finance'in ürünleri yalnızca kripto deneyleri değil; gerçek kurumlar tarafından da kullanılıyor. OUSG, birden fazla DeFi protokolünde teminat görevi görürken, Vakfın yönetimi, ciddi bir benimseme için gereken kurumsal güveni sağlıyor.

Puan programı, ürün lansmanları boyunca kullanıcıları başarıyla sisteme dahil etmiş ve geriye dönük ödüller, çıkarcı bir davranış yerine gerçek bir topluluk sadakati yaratmıştır. Kullanıcılar erken katılımın takdir edildiğini bildiklerinde, uzun vadede kalma eğilimindedirler.

Oasis Pro satın alımıyla Ondo, ABD menkul kıymetleri için gereken tüm düzenleyici altyapıya sahip oldu. Bu, her iki kuruluşun da tokenleştirilmiş hisse senetleri ve geleneksel menkul kıymetler alanında uyumlu bir şekilde genişlemesini mümkün kılıyor.

Ondo'nun Sırada Ne Var?

Ondo'nun her iki yakasının da 2025'in geri kalanı ve sonrası için iddialı planları var. Ondo Finance'in ürün geliştirme ve Vakfın topluluk yönetimi arasındaki koordinasyon, bu girişimlerin yürütülmesinde hayati önem taşıyacak.

250 Milyon Dolarlık Fon

Ondo Catalyst, Temmuz 2025'te önemli bir fon desteğiyle piyasaya sürüldü. Bu, Ondo'nun rastgele projelere yatırım yapmasından ibaret değil; aynı zamanda yaygın tokenleştirilmiş varlık benimsenmesi için gereken altyapıyı oluşturmaya odaklanan stratejik bir fon. Pantera Capital'ın katılımı, sürece hem sermaye hem de uzmanlık katıyor.

Tokenleştirilmiş Hisse Senetleri Geliyor

Ondo Finance, tokenleştirilmiş hisse senetleri ve ETF'leri piyasaya sürmeyi planlıyor Ethereum Bu yılın ilerleyen dönemlerinde. Oasis Pro satın alımı düzenleyici temeli sağlarken, dağıtım Global Markets Alliance tarafından gerçekleştirilecek. Bu durum, geleneksel hisse senedi piyasalarına blockchain avantajları sağlayabilir.

Ondo Zinciri Ciddileşiyor

The Katman 1 blok zinciri Geleneksel finansın gerçekten ihtiyaç duyduğu özellikleri geliştirmeye devam edecek: daha iyi uyumluluk araçları, daha hızlı ödeme ve mevcut bankacılık sistemleriyle daha derin entegrasyon. JP Morgan ortaklığı, bu yaklaşımın pratikte işe yaradığını göstermektedir.

Vakfın Büyümedeki Rolü

Vakıf, 20 yılına kadar yıllık %2029 oranında devam eden token kilit açma işlemlerini yönetecek. Bu sürümler, önemli yeni girişimleri finanse edebilirken, hak kazanma programı piyasa şoklarını önlemeye yardımcı olacaktır. Kilit açma miktarları arttıkça akıllı para yönetimi hayati önem taşıyacaktır.

Topluluk programları yeni puan dalgaları ve stratejik hedeflerle genişleyecek airdropsVakıf, gelecek ürünlerin kullanıcılarına geriye dönük ödüller vermeyi planlıyor ve bu sayede güçlü bir sadakat oluşturan modeli sürdürüyor.

İttifakı Genişletmek

Küresel Piyasalar İttifakı büyümeye devam ediyor ve bunun haklı bir nedeni var. Tokenleştirilmiş varlıkları yeni pazarlara taşımak, koordineli standartlar ve ortak bir altyapı gerektirir. Bitget Wallet gibi iş ortakları, daha önce hiç tokenleştirilmiş menkul kıymet ticareti yapmamış milyonlarca kullanıcıya erişim sağlar.

Zamanlama daha iyi olamazdı. HSBC'nin blockchain tahvil ihraçlarından BBVA'nın kripto para ticaretinin genişlemesine kadar dünya çapındaki büyük finans kuruluşları tokenleştirmeyi benimserken, Ondo'nun altyapısı giderek daha değerli hale geliyor. JP Morgan iş birliği, ek geleneksel finans ortaklıklarına kapı açıyor. Diğer bankalar da bu deneyi yakından izliyor; buradaki başarı, kurumsal benimsemeyi önemli ölçüde hızlandırabilir.

Alt çizgi

Ondo, çoğu kripto projesinin zorlandığı bir konunun şifresini çözdü: gerçek merkeziyetsizliği korurken faydalı ürünler geliştirmek. İki varlıklı yapı, topluluk çıkarlarının korunmasını sağlarken inovasyonda hızlı hareket etmelerini sağlıyor.

2025 performansları çok şey anlatıyor. Bir blok zinciri başlatmak, düzenleyici altyapı satın almak, JP Morgan ile ortaklık kurmak ve yüz milyonlarca dolarlık tokenleştirilmiş varlığı yönetmek; bunlar ciddi bir finansal altyapı şirketinin özgeçmişi, bir DeFi deneyinin değil.

Bu ikili yaklaşım, hem kripto para kullanıcıları hem de geleneksel finans sektörü için gerçek dünya sorunlarını ele alır. Kripto kullanıcıları, karmaşık prosedürler olmadan varlıklarından getiri elde edebilir. Kurumlar, bilindik düzenleyici çerçeveler dahilinde blok zincirinin avantajlarından yararlanabilir.

Tokenleştirme yaygınlaşırken, Ondo'nun erken dönemdeki konumlandırması meyvelerini veriyor. Altyapıyı kurdular, ortaklıklar kurdular ve konseptin büyük ölçekte işe yaradığını kanıtladılar. Bu ivmeyi sürdürürken merkezi olmayan ilkelere sadık kalıp kalamayacakları, uzun vadeli başarılarını belirleyecek.

Ancak şimdilik Ondo, geleneksel finans ve kripto paraların sadece teoride değil, gerçek para ve gerçek kurumlarla pratikte de nasıl birlikte çalışabileceğini gösterdi. Bu, vaatlerle dolu ve beklentilerin karşılanmadığı bir alanda hiç de küçümsenecek bir başarı değil.

Daha fazla bilgi için adresini ziyaret edin ondo.finance ve ondo.vakfıveya takip et @OndoFinance ve @OndoFoundation Ondo çevresindeki son haberlerden haberdar olmak için X'i takip edin.