Plume's Nest Ürünü Nedir? Nasıl Çalıştığına Dair Tam Kılavuz

Plume Ağı'S Yuva ürünü kullanıcıların stake etmesine olanak tanıyan, gözetimsiz bir RWA stake etme protokolüdür stablecoins, kasa fişi token'ları basabilir ve düzenlenmiş finans kuruluşlarının elinde bulunan gerçek dünya varlıklarından getiri elde edebilirsiniz. Kullanıcılara ABD Hazine Bonoları, özel krediler, teminatlı krediler ve getiri getiren ETF'ler gibi varlıklara doğrudan zincir içi erişim sağlar. Bu model, KYC, aracılar veya zincir dışı süreçlere ihtiyaç duymadan geleneksel finans piyasalarını merkezi olmayan finansa bağlar.

Nest, Haziran ayında Plume Genesis'te kullanıma sunuldu. O zamandan beri Plume ekosisteminin temel bir parçası ve ağın en çok kullanılan RWA araçlarından biri haline geldi. Düzenlenmiş kasaları, düzenlenmiş varlık ortaklarını ve basit bir staking akışını bir araya getiriyor: stablecoin yatırın, kasa token'ı oluşturun, getiri elde edin ve bunları tüm platformlarda kullanın. Defive likidite izin verdiğinde geri alın.

Nest Nedir ve Neler Sunar?

Nest, Plume'un amiral gemisi on-chain RWA staking protokolüdür. Düzenlenmiş finansal varlıkların izinsiz DeFi'de kullanılabilir olmasını sağlamak için tasarlanmıştır.

Nest Ne Yapar?

• Kullanıcıların pUSD sabit paralarını denetlenmiş ve onaylanmış kasalara yatırmasına olanak tanır
• Kamu ve özel piyasalardan tokenleştirilmiş varlıklar satın alır
• Darphane, getiri akışı arttıkça değeri artan makbuz token'larını (nTOKEN'ler) kasaya gönderir
• Plume genelindeki kredi piyasalarında ve DEX'lerde nTOKEN kullanımına izin verir
• Kasa türüne bağlı olarak aynı gün veya gecikmeli likidite ile geri ödemeleri destekler

Tüm kasalar tamamen zincir içidir ve saklamaya tabi değildir. Nest, kullanıcı fonlarını asla saklamaz. Kasa içindeki varlıklar, izin verilen geri ödeme akışları dışında dışarı taşınamaz.

İnsanlar Neden Nest Kullanıyor?

Nest, şunları isteyen kişiler için tasarlandı:

• Gerçek dünya geliri: Getiri, kasadaki düzenlenmiş varlıklardan gelir.
• DeFi esnekliği: nTOKEN'lar borç verme, alım satım ve diğer uygulamalarda kullanılabilir.
• KYC yok: OFAC tarafından yaptırım uygulanan bölgeler ve ABD dışındaki kullanıcılar hariç, cüzdanı olan herkes kasalara erişebilir
• Uyumluluk yerleşiktir: Plume, zincir içi AML yoluyla işlemleri sıralayıcı seviyesinde tarar.

Protokol, geleneksel finans kurallarını kripto paraların açık erişimiyle harmanlıyor.

Nest Nasıl Çalışır?

Nest'i kullanmadan önce kullanıcılar, Plume'a stablecoin'ler bağlayıp çoğu kasada kullanılan stablecoin olan pUSD'yi basıyorlardı. pUSD, USDC tarafından 1:1 oranında destekleniyor ve tamamen zincir içi.

Kullanıcılar pUSD'ye sahip olduktan sonra Nest iş akışı oldukça basittir.

Stablecoin'leri Stake Edin

Kullanıcılar bir kasa seçer ve pUSD'yi stake eder. Kasa, özenle seçilmiş bir tokenleştirilmiş RWA karışımı satın alır. Bu varlıklar kasada kilitli kalır ve bağımsız olarak transfer edilemez.

Bir Kasa Makbuz Jetonu Basma

Pay sahipleri bir ERC-20 kasa fişi alırlar. Örnekler şunlardır:

Umut Vaat Eden Projeleri Keşfedin...

Umut Vadeden Projeler...

(İlan)

Makale devam ediyor...

• net yatırım fonu
• nBASIS
• nALFA

Bu token, kullanıcının pozisyonunu temsil eder. Altta yatan kasa varlıkları getiri sağladığında değeri artar.

Günlük veya Haftalık Getiri Kazanın

Verim iki şekilde ortaya çıkar:

• pUSD kasaya yatırıldı faiz getiren varlıklara göre
• Varlık fiyat artışı gelir sağlamak yerine değer kazanan enstrümanlar için

nTOKEN değerleri, gelen getiriyi yansıtacak şekilde ayarlanır. Getiriler, temel varlık karışımına, likiditeye ve stratejiye bağlı olarak kasaya göre değişir.

DeFi'de Token Kullanımı

nTOKEN'lar standart ERC-20 tokenları olduğundan kullanıcılar şunları yapabilir:

• Onlara ödünç ver
• Bunları teminat olarak kullanın
• Bunları Rooster gibi DEX'lerde işlem yapın

Bu, kasa pozisyonlarına basit bahis oynamanın ötesinde daha derin bir fayda sağlar.

Ahırlar için Kullan

Kullanıcılar nTOKEN'larını kasada yakar ve şunları alır:

• Yatırılan orijinal pUSD
• Varlık performansına bağlı artı veya eksi getiri

Likidite, kasa türüne bağlıdır. Bazıları aynı gün itfaya izin verirken, diğerleri 7-10 günlük bir bekleme süresi gerektirir.

Nest Vault'ları Anlamak

tonozları Nest sisteminin çekirdeğini oluştururlar. Her kasa, birden fazla RWA protokolünde kullanılan hafif ve açık kaynaklı bir mimari olan BoringVault üzerine kurulu, zincir üstü bir akıllı sözleşmedir.

Bir Nest kasası:

• pUSD mevduatlarını kabul eder
• Fonları, onaylanmış, belirteçleştirilmiş RWA'lara tahsis eder
• Pozisyonları ve zincir üzerindeki getiriyi izler
• Piyasa değerinden itfaya izin verir

Kasalar hiçbir zaman fonların emanetini almaz. Varlıklar, BNY Mellon, State Street ve Alpaca Securities gibi üçüncü taraf düzenleyici saklama kuruluşlarında tutulur.

Nest Vaults'un İçindeki Varlık Türleri

Nest kasalarındaki varlıklar, düzenlemeye tabi finans kuruluşlarından ve lisanslı operatörlerden gelmektedir. Bu varlıklar, mevzuata uygunluk, saklama güvenliği ve getiri güvenilirliği açısından seçilmektedir. Her kasa, zincir içi şeffaflık sağlamak üzere denetlenir ve oluşturulur.

Temel Varlık Kategorileri

• ABD Hazineleri
• Yüksek getirili tahvil ETF'leri
• Kıdemli teminatlı özel kredi
• Değişken faizli kredi ETF'leri
• Tokenleştirilmiş özel kredi ürünleri
• Hazine opsiyon gelir ETF'leri

Bu varlıklar, kullanıcılara kredi, faiz oranı ürünleri ve kurumsal düzeydeki yatırımlar arasında çeşitlendirilmiş bir risk alma olanağı sağlıyor.

Plume Nest Kasalarındaki Önemli Varlıklar

Nest belgelerine göre Nest stratejilerinde kullanılan başlıca varlıklar şunlardır:

BlackRock YAPIMI

• Tokenize ABD Hazineleri
• Muhafaza Edici: BNY Mellon
• Yıllık Getiri Oranı: ~%4.50
• Şurada kullanılır: Nest Elixir Vault

Blackstone SRLN

• Değişken faizli kredi ETF'si
• Veren: Dinari
• Muhafaza Kuruluşu: Alpaca Securities
• Yıllık Getiri Oranı: ~%7.89
• Şurada kullanılır: Nest Alpha Vault, Nest ETF Vault

BUCK (Basitleştir)

• Hazine opsiyon gelir ETF'si
• Muhafaza Edici: BNY Mellon
• Yıllık Getiri Oranı: ~%8.00
• Şurada kullanılır: Nest ETF Vault

DigiFT iSNR

• Kıdemli teminatlı özel borç
• Mütevelli: State Street, DigiFT
• Yıllık Getiri Oranı: ~%8
• Şurada kullanılır: Nest Alpha Vault, Kurumsal Vault

Saka kuşu Prime

• Özel fintech kredisi
• Koruyucu: Fireblocks
• Yıllık Getiri Oranı: ~%10
• Kullanıldığı yer: Nest Credit Vault

Bu varlıklar, Nest ekosistemi içerisinde çeşitlendirilmiş getiri stratejilerinin yapı taşlarını oluşturmaktadır.

Nest Likidite ve Geri Ödemeleri Nasıl Yönetiyor?

Likidite, her kasadaki varlıklara bağlıdır. Kasalar, halka açık ve özel piyasa varlıklarını bir arada barındırdığından, geri ödeme hızı değişiklik gösterir.

Aynı Gün Likidite

Bazı kasalar, aynı işlemde veya birkaç blok içinde geri alımlara izin verir. Bu kasalar, halka açık piyasalarda hızla ödenen varlıkları tutar ve fonlara hızlı erişim isteyen kullanıcılar için uygundur.

Değişken Likidite

Diğer kasalar yaklaşık 7-10 günlük bir bekleme süresi gerektirir. Bu kasalar, daha yavaş ödenen özel kredi, borçlanma araçları veya düzenlemeye tabi ortaklar aracılığıyla işlem gören varlıkları tutar. Bekleme süresi boyunca, talep işlenene kadar fonlar getiri elde etmeye devam eder.

Çoğu kasa bir %30 likidite tamponu Hem atomik hem de aynı gün likidite sağlayan nTBILL'i kullanarak, kullanıcılar geri ödeme durumlarını doğrudan uygulama üzerinden takip edebilirler.

Nest Vaults'ta APY'yi Anlama

Nest, iki tür APY ölçümü görüntüler:

Tahmini APY

Bu projeksiyon, varlık karışımına, geçmiş verilere ve strateji tasarımına dayalı beklenen getiriyi yansıtmaktadır. İleriye dönüktür ve kasa koşulları değiştikçe değişebilir.

Mevcut APY

Bu rakam, son 7 günlük dönemde zincir üzerinde elde edilen gerçek getiriyi yansıtır. Kullanıcıların son performansı izlemelerine yardımcı olur. Bir kasanın yaşam döngüsünün başlarında, strateji ölçeklenip sermaye dengelendikçe APY'ler (Avantaj Getirileri) dalgalanabilir.

Bu iki rakam kullanıcılara hem beklenen hem de gerçekleşen performans hakkında net bir fikir veriyor.

Nest'in Arkasındaki Akıllı Sözleşme Mimarisi

Yuva kasaları kullanımı Sıkıcı KasaBasitliği, güvenliği ve birleştirilebilirliği ön planda tutan bir standarttır. Mimari şunları içerir:

• Minimal, savaşta test edilmiş akıllı sözleşmeler
• Varlıkların ve getirilerin tam zincir içi takibi
• Kolay entegrasyon için ERC-20 kasa tokenleri

Bu, geliştiricilerin kasa token'larını özel ayarlamalar yapmadan kredi protokollerine, merkeziyetsiz yatırım platformlarına ve getiri platformlarına bağlamalarına olanak tanır. Her para yatırma, getiri olayı ve geri ödeme, zincir üzerinde görülebilir.

Uyumluluk ve AML Taraması

Nest izinsizdir, ancak Plume sıkı uyumluluk standartlarını uygular.

Uyumluluk Nasıl Çalışır?

• Tüy koşuları Dizici düzeyinde AML ve yaptırım taraması
• Var KYC yokaçık erişimi koruyarak
• Içindeki kullanıcılar OFAC yaptırımı uygulanan ülkeler ve ABD katılamıyorum
• Kasa varlıkları yalnızca düzenlenmiş kurumlardan ve lisanslı operatörlerden gelir

Bu kurulum, kripto yerel erişimi ile kurumsal düzeyde uyumluluk arasında bir denge sunuyor.

Nest'i Kullanmak İçin İhtiyacınız Olanlar

Kullanıcıların şunlara sahip olması gerekir:

• MetaMask, Rabby veya Zerion gibi bir cüzdan
• Stablecoin'ler (Plume'da pUSD'ye dönüştürülür)
• Nest uygulamasına erişim

Kullanıcılar, stake etmeden önce pUSD basmak için Plume USD sayfasını ziyaret eder. Basıldıktan sonra pUSD, çoğu kasada varsayılan para yatırma tokeni haline gelir.

Nest ile Getiri Nasıl Elde Edilir?

Kazanç süreci üç aşamadan oluşur:

1. Mint Vault Jetonları

Bir kasa seçin, pUSD'yi stake edin ve nBASIS veya nETF gibi karşılık gelen nTOKEN'ı üretin.

2. Verimi Takip Et

Kasa getiri elde ettikçe nTOKEN'ların değeri artar. Bazı kasalar getiriyi günlük olarak dağıtırken, diğerleri haftalık veya aylık döngülere dayanır. Varlık değer artışı da nTOKEN değerini artırır.

3. Kullanın veya Satın

Kullanıcılar, nTOKEN'ları altta yatan pUSD karşılığında kullanabilir veya Rooster gibi DEX'lerde satabilirler. Bazı kasalar aynı gün çıkış imkanı sunarken, bazıları bekleme süresi uygular.

RWA'ların Plume Ekosistemindeki Rolü

Plume, gerçek dünyadaki varlıklar için tasarlanmış bir Katman-1 blok zinciridir. Şunları destekler:

• Tokenleştirilmiş kredi ürünleri
• Tokenleştirilmiş hazineler
• Tokenleştirilmiş ETF'ler
• Özel kredi araçları
• Zincir üstü uyumluluk

Gibi araçlar Tüy Pasaportu, yay, ve Nexus Varlık oluşturucularının ve kullanıcılarının özel bir altyapı oluşturmadan RWA'ları DeFi'ye taşımasına olanak tanır.

Plume'un büyümesi güçlü bir ilgi görüyor. Ağ, ana ağını Haziran 2025'te başlattı ve şu anda 200 milyon dolardan fazla TVL'ye sahip. Aktif RWA sahibi sayısında lider konumda ve Brevan Howard Digital, Haun Ventures, Galaxy, Apollo, Anchorage Digital ve YZI Labs dahil olmak üzere 25 kurumsal yatırımcı tarafından destekleniyor.

En önemli dönüm noktası, China Merchants Bank International (CMBI) ve DigiFT ile birlikte oluşturulan Hong Kong ve Singapur arasındaki ilk düzenlenmiş tokenleştirilmiş para piyasası fonunun başlatılmasıydı. 

Sonuç

Nest, Plume'un istikrarlı, düzenlenmiş ve getiri sağlayan varlıklara zincir içi erişim isteyen kullanıcılar için geliştirilmiş merkezi RWA staking ürünüdür. Saklama gerektirmeyen kasalar, özenle seçilmiş tokenleştirilmiş varlıklar, şeffaf performans takibi ve sıralayıcı düzeyinde uygulanan uyumluluk sunar. 

Kullanıcılar, pUSD staking ve nTOKEN basımı yoluyla, Hazine Bonoları, özel krediler, krediler ve ETF'ler gibi kurumsal düzeydeki araçlara doğrudan erişim sağlar. Nest, Plume'un kripto paraların açıklığını korurken DeFi içinde gerçek dünya varlıklarını erişilebilir ve işlevsel hale getirme konusundaki daha geniş hedefine uygundur.

Kaynaklar:

1. Nest X platformu: https://x.com/NestCredit

2. Nest Ürün belgeleri: https://docs.nest.credit/

3. Plume Network belgeleri: https://docs.plume.org/plume

4. Nest Web Sitesi: https://nest.credit/